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团队认为,在大型的宇宙,但忽视了在新兴市场和前沿市场市场,数字化革命开始,将提供引人注目的投资机会与多年复利的好处。
团队已经确定了六个投资主题相关的数字化从源这些机会,最终寻求强大的绝对资本回报率。由于缺乏遗留在这些市场基础设施和大型和精通科技的年轻人口,投资者可能低估了潜在价值这些公司将创建。
关注被忽视的市场 |
投资宇宙包括边境和小新兴市场在很大程度上被忽视了投资者和代表少量的MSCI新兴市场指数。这个宇宙的未来世代新兴市场处于历史低位对全球股市的相关性,提供多样化的好处在引人注目的估值。 |
下一代的增长 |
我们的目标是捕捉数字革命的下一代,这是起飞在这些被忽视的市场。我们专注于六个有前途的新兴市场主题,从数字化绿色科技和未满足的服务需求,建立一个集中下创高质量的新兴市场公司的投资组合。 |
一致的,负责任的过程 |
通过自下而上的基本面分析,我们寻找有吸引力的经济,我们理解经济学通过有吸引力的组合单元,高投资回报率,和一个巨大的潜在市场。我们确定一个公司的竞争优势或护城河和寻求理解的核心竞争力,使公司成功的行业。我们使用一个清单独立评估论文的每一部分,确保我们分析该公司在其优点,不是我们的直觉,帮助避免偏见。 |
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创意 |
我们进行主要研究,利用综合网络在我们的国家投资,和经常出差来识别这些新生代的主题和最具潜力的股票在每个主题的机会。目前有六个投资组合的主题:“智能手机是新集市”,“新兴市场的崛起创意者”,“世界上有一个新的最喜欢的消遣”,“老问题新基础设施”,“新生代特许经营”,“可持续发展”。 |
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选股 |
我们做深潜水最有前途的股票的想法在这些主题:我们公司分析像企业主试图理解定义成功,市场机会,unlevered返回的业务,单位经济、资本需求,风险,回报的可持续性(即有一个竞争优势)、策略和业务的价值。我们寻找的公司面临多年为投资者创造价值的机会。我们使用一个清单,确保覆盖所有重要的主题支持投资决策。我们辩论持有股票的投资理论,对比我们的机会成本,市场预期,我们的经验。 |
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投资组合构建 |
我们管理集中的20至40名。我们拥有的一些公司有多年的机会在他们前面,所以我们希望保持股东多年,直到机会完全实现在股票估值。我们最小化风险,集中投资组合公司的长期增长故事,我们试图理解的很好。位置估计是信念的函数,流动性、波动性和回报的期望。资本的机会成本是一个重要的考量因素——团队持续监控位置大小和将作为信念,调整大小之间的价格水平和机会成本投资重新评估。 |