熊市的组合动作

美国股市的熊市本月以不同寻常的速度到达。仅仅20个交易日内,标准普尔500指数下跌了27%,一个清晰的离群值的速度抛售,相比之前的熊市。

冠状病毒大流行的影响,今年油价疲软可能会使美国经济衰退附近的一个肯定。然而,我现在的经济影响的分析这两个危机表明市场已经反映在什么可能是一个最坏的情况。

在这种背景下,我对于长线投资者的建议是与它们的财务顾问合作,确保自己的投资组合是股票和债券之间的适当平衡,根据他们的时间范围和风险承受能力。如此大规模的行动后,这可能意味着逐渐增加股市敞口和减少固定收益资产,特别是长期美国国债,价值上升,由于利率的下降(债券价格与利率走势成反比)。

这里有四个原因的构建块市场复苏可能很快就会到位:

• 股票价格似乎有吸引力:当前的市盈率(股票估值的关键指标)的标普500指数目前约16倍,从超过19在标普的高峰期,在历史上和一个合理的水平。另外,鉴于抛售的宽宏大量,积极投资组合经理现在可能有机会买个股估值更具吸引力。

• 货币刺激措施正在进行中:美国联邦储备理事会(美联储,fed)已经削减利率,最近增加了债券购买计划,称为定量宽松政策。我希望更多的刺激。全球其他央行也表明愿意使用各自手头的所有工具来刺激经济。

• 财政刺激可能是:措施来帮助消费者和企业有可能弥补失雷竞技手机版app去的收入。项目可能包括获得小企业贷款、医疗补助扩张,延长失业福利和当地救援包,只列出了其中的一些可能性。

• 美国消费者的身体状雷竞技手机版app况很好:失业是在50年低点。房地产市场可能进一步加快,抵押贷款利率下降。雷竞技手机版app消费信贷水平通常是健康的。油价下跌将有助于减少许多消费者和企业的成本。雷竞技手机版app

这并不是说,投资者应该急于买股票在当前水平。市场可能是波涛汹涌的未来三到六个月,我期待更多的峰值在市场波动,基于新闻事件。

相反,考虑部署的美元价格平均计算法的策略,一个严格的方法,即投资者定期购买一定金额的股票(比方说,一次一个月或一季度一次)。这样,你避免某些市场时机的缺陷,如一次性购买的风险下降。