对于投资者不倾向于每年重新评估和调整自己的投资组合,目标日期为退休投资组合可能是一种有效的方法。
目标日期组合可以更有效的方法来平衡风险和回报比risk-targeted平衡投资组合?
投资的猜测,许多投资者将他们的退休储蓄注入risk-targeted平衡的投资组合,这些股东的持股多样化为股票、债券和现金。这样做是很容易的,但它有一个缺点:由于控股的混合平衡投资组合是静态的,投资者可以发现自己曝光过度风险如果不定期监视和调整他们的投资。
“人们自己的那些组合多年,有时候从来没有远离他们,”罗伯特·加西亚说,摩根士丹利(Morgan Stanley)首席运营官的途径基金和摩根士丹利(Morgan Stanley)途径退休日期组合。raybet炉石传说然而,对于投资者不愿每年重新评估和调整自己的投资组合,目标日期组合可能是一个更有效的投资方式。这些投资组合考虑年你打算退休附近和减少暴露于风险较高的投资,帮助限制市场冲击的机会就消除了很大一部分的组合为你准备现金。
不同类型的投资组合
与平衡的投资组合,是静态的,目标日期调整股票和固定收益投资组合曝光期间不断的生命投资,利用投资者的距离退休的路标。投资组合针对年轻investor-shooting退休,说,2055年可能会持有股票的96%到76%之间的分配,而那些即将退休可能持有40%。
相反的手动调整每年,或者做一些谨慎的(或轻率的)调整,目标日期组合将逐渐改变混合并自动,寻求优化资产的整个生命周期的投资。
“而不是试图了解你的风险水平应该为你的整个生命周期,代表你的目标日期组合将自动调整,”加西亚说。
在目标日期投资组合中,有几个因素需要考虑。投资组合是由潜在的基金,这些基金可以是主动或被动基金管理,如etf,或两者的结合。
目标日期组合也可以打开或关闭的架构。意义,一些经理股票目标日期组合只有自己的专利产品(关闭),而其他人,包括摩根士丹利(Morgan Stanley),却没有这样的限制(打开)。raybet炉石传说
管理序列的回报的风险
目标日期组合的主要好处之一可能是它如何处理一个最大的退休投资组合风险,回报的序列。考虑如何使用平衡基金两个portfolios-one静态分配55%的股票和45%的债券,另一个使用目标日期资金-表现在以下两种情况下。
在场景一,有十年的市场表现不佳(1970年代),其次是20年的良好市场表现(1980年代和1990年代),然后十年的可怕的市场回报率(2000年代)。
场景两个假定不同的顺序的事件:最糟糕的收益发生在第一个十年,其次是1970 s返回下面的十年,和结束最好的回报在过去的二十年。
平衡投资组合的差异最终的投资组合价值可以从场景一上变化很大,会发生最糟糕的表现后在投资期间,第二种情况,在早期发生。另一方面,最终的投资组合的价值目标日期基金可能会大大影响较小从一个场景到另一个。实际上,这意味着,如果一个市场冲击发生在以后的生活中,在目标日期组合投资与一个平衡的投资组合之间的区别可能就是有足够的钱在退休和不足。
当所有目标日期组合管理序列的回报风险在某种程度上,摩根士丹利(Morgan Stanley)着眼于当前和预计市场状况,借鉴分析从摩根士丹利(Morgan Stanraybet炉石传说ley)全球投资委员会。如果委员会预测即将到来的两到三年内,目标日期组合可以逐步撤离的股票头寸。
“我们想要确保,无论当你想退休,你不把在一个糟糕的情况下为退休资金,”加西亚说。
