固定收益
核心加固定收益策略
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核心加固定收益策略 |
固定收益
核心加固定收益策略
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该团队认为,市场可能是低效的,通过执行严格的分析,团队可以适当地定位投资组合,随着时间的推移增加价值。债券价格反映了市场对各种因素的预测,如经济增长、通货膨胀、货币政策、信贷风险和提前还款风险;然而,市场往往不能很好地预测未来事件,特别是当隐含的市场预测相对于历史趋势不一致时。该团队试图识别这些错误定价,并对客户的投资组合进行定位,以利用这些机会中的固有价值。
该团队认为,成功的投资组合管理取决于四个因素:
定制 |
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的规模 |
作为一家灵活的中型管理公司,我们拥有基于行业专家小团队的协作结构,能够自信地在投资组合中实施差异化的投资主题。 |
全球性公司的广泛资源 |
我们在纽约、伦敦、新加坡和东京的固定收益团队之间的合作文化,使我们能够采取真正的全球方法,在全球主要市场中寻找机会,获取回报。 |
强化风险管理 |
自1975年以来,我们一直投资于固定收益资产,并开发了一个密集的风险管理框架,包括每日监测,以确保遵守准则和量化投资组合风险敞口。在公司层面,我们的风险管理团队独立于业务职能运作,我们相信这为我们提供了一个关键的制衡体系。 |
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宏观分析: |
该团队试图确定哪些主题正在推动利率、国家和货币的资产价格,并根据主题投资论文评估投资机会集。自顶向下的过程使用基本面和定量分析相结合的方法来识别和评估这些投资机会。 |
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资产配置: |
资产配置团队由全球固定收益团队的首席信息官迈克尔•库什马(Michael Kushma)领导,由各个研究小组的负责人组成。该团队首先试图找出隐含的市场预测与历史趋势不符的领域,其次,找出市场调整的催化剂。内部辩论是我们投资理念的一个重要特征,确保投资理念得到彻底检验。团队讨论各部门的相对价值,并确定广泛的战略目标。 |
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研究: |
该团队的固定收益投资方法采用了严格的投资过程和对研究的承诺。研究由专门研究固定收益市场特定利基市场的专业团队进行。研究团队使用深入的基本面分析,辅以量化工具,产生自下而上的投资理念,并负责证券选择。 |
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投资组合构建和风险管理: |
投资组合经理负责执行投资策略。他们致力于以符合个人客户/策略指导方针和目标的方式构建每个投资组合,同时忠实于资产配置团队设定的广泛战略目标。投资组合经理通过与研究分析师合作,用自下而上的证券选择理念来填充行业桶,从而实现这些目标。 我们的团队将风险管理视为投资过程中不可分割的一部分。基于这一信念,他们寻求通过多样化、信用风险保护和流动性来保护他们的投资组合免受各种风险的影响,目标是不让任何单一风险主导投资组合。 |
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交易: |
所有固定收益交易都由全球固定收益交易中心执行。集中交易将交易功能从决策过程中分离出来,并允许投资组合经理专注于管理投资组合。这种程序上的分离有助于确保所有帐户都根据团队建立的参数进行结构化。 |
自2022年10月31日起,Jim Caron不再担任投资组合经理。