活跃的国际分配策略

活跃的国际分配策略

活跃的国际分配策略

总结

活跃的国际分配(AIA)策略寻求长期的资本增值。投资团队依赖于专有的,自上而下的等级进行定量定性框架,发达国家和新兴国家,在分配决策是基于一个国家的预测未来的经济增长和股票市场回报的潜力。结合国家的方法分析部门分配和自下而上选股,投资决策是通过部门实现,行业和个股和跨市场内分配。投资是基于基本面分析,以识别那些受益的股票投资团队的观点。

投资方法
哲学

国际股票投资,我们相信全球宏观框架应用到评估的回报潜力的国家,行业,行业和主题结合基本面选股,最好的办法是在市场周期产生长期资本增值。

我们认为未来经济增长的国家,汇率波动是股票收益的关键因素。各国积极选择和使用基本面分析来识别有吸引力的行业,行业和主题和股票创造长期利润增长的能力。

所有国家/货币、部门、行业和主题,和股票的权重是由一个严格的投资过程和内在质量的一个基本分析和估值的特点。

微分器
差异化的核心方法,全球股票投资

我们结合自顶向下和自底向上的方法,全球股票投资。我们分析在宏观周期,评估每个国家通过微距镜头的回报潜力和识别股票最能反映我们的观点当前和预期的市场环境。

高活性、高信念,去任何地方的核心投资组合

投资组合的目的是利用我们的思想发达,新兴市场和前沿市场选择在一个无约束的基础上。经理试图生成α通过高信念分配的国家,行业,工业,和证券。

增长和价值投资风格的组合

风格正在积极调整分配在经济周期的影响。我们最好位置这些股票的投资组合代表的定义“可持续种植者”或“令人信服的价值”机会。

投资过程
1
确定我们在全球经济周期

我们的过程开始于宏观经济的全球经济和商业周期来确定定位在当前和预期的市场环境。

2
国家分配

在这个全球背景下,我们进行原始,macro-thematic研究来确定每个国家的未来经济和股票回报潜力,投资主题和市场低效率来确定我们的国家分配。

使用我们的专利分析框架,包括定量和定性的输入和包括严格的信贷和货币分析,我们把超重的位置在这些国家,我们找到最好的股本回报潜力,避免这些国家宏观风险或结构性问题。

3
部门、行业、主题分析

我们试图确定最具吸引力的股票的机会通过我们的基本行业,行业和安全分析。

我们对我们的分析,我们正朝着宏观周期帮助通知组合定位跨部门和行业。走出经济衰退,我们通常添加与高景气循环和行业操作或财务杠杆,如果他们满足严格的基本标准。当我们搬到后期基于这些周期,我们可能会伺机开始获利了结这些投资和投资组合更多的防守位置。

4
选股

我们的选股过程侧重于特定的基本面(如收益增长,定价权,竞争格局和投资资本回报率),估值指标和投资情绪。

在每一个市场我们选择最佳捕捉股票自上而下的投资市场。我们投资的公司有固体和改善业务基本面以及质量管理致力于扩大盈利增长。我们的“甜蜜点”增长/值连续可分为“可持续种植”和“令人信服的价值”的机会。

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投资组合经理
Jitania Kandhari
董事总经理
25年的行业经验
本罗津
执行董事
18年行业经验

风险的考虑

多元化并不保护投资者免受损失在特定市场;然而,允许投资者将风险分散到不同的资产类别。

过去的表现不能保证将来的性能。不能保证战略将实现其投资目标。投资组合受到市场风险,可能从他们的价值投资和收入以及会上涨,也会下跌,投资者可能不会回来投资。由于经济和市场价值可以改变日常其他事件(如自然灾害、健康危机、恐怖主义、冲突和社会动荡)影响市场,国家,公司或政府。很难预测时间、持续时间、和潜在的不利影响(如投资组合的流动性)的事件。因此,你可以失去金钱投资在这个策略。请注意,这个策略可能会受到某些附加险。一般来说,股本证券的价值也波动针对特定于公司的活动。投资国外市场需要等特殊风险货币,政治、经济和市场风险。投资的风险新兴市场国家比发达国家一般与外国投资有关的风险。金融衍生工具可流动性,可能不成比例地增加损失,可能有一个潜在的巨大负面影响投资组合的表现。流动性较差的证券可能更困难比公开交易的证券销售和价值(流动性风险)。的使用期货包括可能的不完美的期货合约的价格之间的相关性和对冲证券的价格波动,和可能没有任何特定的液体二级市场投资。环境、社会和治理策略将影响投资和/或环境、社会和治理(ESG)因素可能导致相对投资业绩偏离其他策略或广阔的市场基准,取决于这些行业或投资的市场支持。因此,没有保证的环境、社会和治理策略可能导致更有利的投资业绩。

从2003年6月到2017年3月31日,战略是由安Thivierge管理。从2017年3月31日到2017年6月30日的内战略是由Ann Thivierge Munib Madni, Jitania Kandhari,罗津和本。

这种通信只是用于人员和只会分发给居民等地区分布或可用性不会违反当地的法律、法规。

不能保证任何投资策略将会在所有的市场条件下,每个投资者应该评估他们的能力为长期投资,特别是在市场低迷时期。过去的表现不能保证将来的结果。

一个单独托管账户可能不适合所有投资者。独立账户管理根据策略包括一定数量的证券和不一定会追踪任何索引的性能。请考虑的投资目标、投资策略的风险和费用前仔细。最低的资产是必需的。对于重要的投资经理的信息,请参阅第2部分副词形式。

表达的观点和意见和/或分析的作者或日期的投资团队准备的材料和在任何时间如有更改,恕不另行通知,由于市场或经济条件,不一定会发生。此外,视图也不会被更新或修订,以反映信息,随后可用或情况下现有的,或发生变化,在出版日期之后。不能反映的意见表达的观点所有投资摩根士丹利投资管理人员(MSIM)及其子公司和附属公司(统称“该公司”),并可能不会反映在所有策略和公司提供的产品。raybet炉石传说

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其他的考虑

摩根士丹利资本国际所有国家世界Ex-U.S。指数是一个免费的float-adjusted市值加权指数用来衡量发达市场和新兴市场的股市表现,包括美国“自由浮动”一词代表了流通股的一部分,被认为是用于购买公共股票市场的投资者。的性能指数是在美元上市,假定净股息再投资。的摩根士丹利资本国际指数上涨(欧洲、大洋洲、远东)是一个免费的float-adjusted市值指数,旨在衡量发达市场的股票市场表现,不包括美国和加拿大。

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给出的信息是如何投资组合管理团队通常在正常的市场条件下实现其投资的过程。

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