公司能否生存和兴旺化世界全球资产管理员改变对股票估值的方式以查找
对许多投资者来说, 光靠几个太阳能农场 和好企业公民 就能把股权组合洒到水里 并赋予它可持续性元素
但这些天正在快速消退 至少对一些大球员
下个十年环境和社会变化预测如此之大,现在为寻找可持续投资所花的钱量如此之大,以至于一些全球最大资产管理公司正在意识到需要重新思考股市价值方法
并研究环境社会治理因素分析方法, 以及如何将分析方法融入现有股价估值方法中,Jessica Alsfordraybet炉石传说摩根斯坦利持续负责股权研究组主管
爱尔斯福德不只是谈论组合管理 可持续和负责任的投资任务主要请求来自全球最大资产管理公司通才组合管理者
Alsford表示:「他们意识到需要响应对可持续投资方法的需求,
范式移位
这可能是范式转换的起始点,即资产管理员确定股价下降或高估的方式
如果投资者有工具将ESG因素,如碳输出或网络攻击纳入流行估值模型中,公司不采取有效ESG策略就可能发现股价有风险
Alsford说道,“光做一个好企业公民是不够的”。数位资产管理员想知道公司正以驱动股东价值的方式管理风险并抓住环境和社会变化产生的机会环境和社会可持续性等同企业自身的长期金融可持续性
通常,典型股价估值模型看关键金融项目,像公司生成足够自由现金流和利润以有机扩展、获取、回购股或增股的能力
ESG问题常常误入外围次要问题中,如果它们真的站到前端,通常是在损耗股价已经实现后发生。基金管理者正在想, 是否可以事先检测出那些“意外风险”。
高序问题 并引起问题有多少环境和社会风险和机会与哪些部门相关后经识别分析ESG压力点后,如何分配值和该值与分析家和基金管理员使用典型估值方法相容之处
raybet炉石传说Morgan StanleyS+R集团开发出一个全局框架,为基金管理员提供工具回答29个不同股市部门的问题
Company估值通常是基于分析金融资本如何部署产生增长和回报, Alsford解释并分析三种资本:自然资本、人类资本和社会资本管治也是关键
碳输出、水和粮食稀缺就是自然资本的例子,而供应链控制以尽量减少名声损害则归结为社会资本桶老年人口对企业养老金成本和保健问题的影响是人性资本
置值于ESG
raybet炉石传说Morgan Stanley框架识别ESG风险和机会可能对公司收入或现金流动产生重大正负压力显示那些因素放在哪里典型股价估值模型中,如贴现流
取碳密集行业,例如Alsford表示:「我们会分析如果新法引入碳价,显示碳输出问题会影响典型估值模型不同部分的股价,例如运营成本、资本投资或贴现率
转向更全面的股票估值分析,包括社会和环境因素,无疑会增加公司压力解决它们正坏都面临的ESG风险归根结底,响应呼声的公司将赢得世界的胜利,在这个世界里,公司和所有人将受到缺水、对更多食物的需求和老化人口的影响。
Alsford指出:“如果我们帮助投资者分配资本给理解并采取行动改变环境和社会的公司,那么这些公司将获得所需的金融支持,以确保自身长期生存,而这个世界从现在开始甚至五年都会大相径庭。”
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