比特币背后的代码本应预示着传统金融的终结;相反，大银行计划利用它来简化业务和成本，同时改善为客户提供的服务和产品。
自从比特币在2008年底问世以来，支撑这种加密货币的区块链代码就一直是希望和恐惧的来源——以及大量炒作。理论上，灵活的创业公司可以基于区块链协议开发软件，希望提供一种更安全、更快、更便宜和更透明的替代传统金融中介机构(如银行、经纪人和复杂的清算流程)。这些机会目前主要集中在交易后加工方面，它们可能与现有的金融机构竞争，并可能对其构成威胁。
根据最近的一份报告，在实践中，现有的金融机构正在投资建立许可的区块链——一种数字分布式账本，授权用户可以在其中记录、处理和验证交易——以简化自己的运营和成本raybet炉石传说摩根士丹利研究报告:《全球视野:区块链在银行业:破坏性威胁还是工具?》简而言之，华尔街看到了利用这种新工具破解自身复杂性的机会。区块链技术可以帮助银行减少大量复杂过程的混乱和成本欧洲金融业报道负责人范斯蒂尼斯(Huw van Steenis)和负责美国大盘股银行报道的格拉斯克(Betsy Graseck)说。尽管广泛采用比特币可能需要长达10年的时间，但交易所、托管人和中央存管机构应该会在未来12-18个月内看到更快的变化。
区块链的实际应用将需要时间——以及监管机构的支持和长期的行业采用——但客户和投资者可以显著受益，就像金融业本身一样，通过精简和低成本的运营，以及为客户提供更好的产品和服务。
为了提供更好的效率，并与科技食物链的其他部分无缝对接，必须简单而优雅地构建一个行业区块链，以便各方都能利用和理解它。
财团路线
这种转变很可能是渐进的。预计区块链应用程序一次只出现一种资产类别，迭代过程可能长达十年。当变革来临时，它很可能来自行业联盟，而不是初创公司。格拉斯克说:“市场可能低估了银行和托管人的开盘优势。”“如果他们能以更低的成本提供更精简的流程，他们将是一个强大的竞争对手。”
通过财团，银行现在正在进行广泛的概念证明。随着成功的想法出现，预计银行和相关中介机构将在监管机构的支持下，就共同标准达成一致，分担建设区块链的费用，无论它是否利用了它们现有的基础设施。超级账本项目(Hyperledger Project)和R3区块链联盟(R3区块链Consortium)这两个合作伙伴都有许多概念证明正在进行中，吸引了数十家主要机构的参与。
区块链技术最常讨论的潜在用例之一是广泛证券的交易后结算，包括银团银行贷款。如今的流程成本高昂，每一方都依赖于团队人员来审查、授权、验证交易，并可能引发争议。范斯蒂尼斯说:“使用同一分布式账本的交易各方可以有更多的可见性，以帮助加快解决管理，这应该会降低与交易后结算相关的人员成本。”
领养的10个挑战
在金融机构和区块链的广泛采用之间存在着许多障碍:
- 成本/收益:区块链可以加快金融交易，但更快并不总是更有利可图。考虑到建设区块链系统的高成本，任何建议的使用都必须有正的投资回报。格拉塞克表示:“问题在于，现有公司能否通过对现有基础设施进行改进，提高安全性、速度、透明度和效率。”
- 成本分担:如果一个共享的区块链像一个可互操作的行业公用设施一样工作，银行将需要分担构建基础设施的成本。鉴于各银行的规模差异很大，对定制服务的需求也很大，要做到公平可能颇具挑战性。
- 调整激励机制:并非金融食物链的所有环节都有相同的激励机制。对于共享的区块链，不同的实体可能具有冲突的优先级。但如果没有庞大的用户群体，区块链就不会成功。
- 不断发展的标准:用户希望在任何实质性投资之前确定一个标准。太多的选择可能会减缓采用速度。考虑到更雄厚的财力，规模更大的竞争对手处于推动该标准的前沿。
- 可伸缩性:任何区块链都必须从概念证明有效扩展到成功，这是大多数新区块链提案考虑一系列规则的关键原因，包括限制用户或集中区块链的全部或部分规则。如果没有这些，更高的能源成本可能会抵消低人员成本带来的好处。
- 治理:区块链需要一个治理机构来决定谁可以访问区块链并管理其维护。
- 监管:监管数字身份和跨境标准的常见挑战必须在扩建过程中解决。
- 法律风险:金融服务区块链的用户必须是可识别的实体，可能通过单一数字护照号码之类的东西。不管软件协议如何，监管机构仍将执行“了解你的客户”和反洗钱规则。
- 安全性:区块链是否为安全性提供了更多的弹性?银行必须进行广泛的研究，以确保他们实施的任何区块链至少与他们当前的基础设施一样具有抵御攻击的弹性。
- 简单性:为了提供更好的效率，并与科技食物链的其他部分无缝对接，必须简单而优雅地构建一个行业区块链，以便各方都能利用和理解它。
这些障碍虽然并非不可逾越，但也说明了为什么区块链技术很可能不会像一些人预期的那样迅速或彻底颠覆金融业。范斯蒂尼斯和格拉塞克说，虽然金融机构现在正在投资研究，但在未来五到十年里，采用将是迭代的，一个资产类别一个资产类别。即使行业开始采用区块链技术，机构也可能将新技术与变通方法结合到现有系统中，而不是完全废弃现有的基础设施，以迎接一个勇敢的区块链新世界。
