全球资产管理公司制订中国

中国财富管理监管的改变立场可能打开门更多的资产管理公司进入国内市场。待价而沽可以管理约7000亿美元的潜在资产(资产)的“在岸”核心市场为外国管理者70亿美元收入的机会。

“我们看到了一个快速增长的资产管理的开放市场,允许外国公司在中国更大的所有权和参与增长随着时间的推移,”理查德·徐说股票分析师覆盖中国金融类股。“这可能存在重大的机会,因为当地中国公司利用专业知识,品牌,在某些情况下,外国和全球领先的资产管理公司。”

在短期内,外国资产管理公司将会看到最成功通过与当地企业合资,维护操作控制和提供当地市场专业知识,人际关系和分布。长远来看,随着中国提高这类合资企业的外资所有权限制,更大的控制权,甚至全资资产管理公司可能是一个更有吸引力的通向成功的国际资产管理公司。

中国第三方资产管理产品增长至7万亿美元
(陆上“核心”、第三方管理的资产在中国,2010 - 2023 f, Tn美元)

在过去的五年里,中国的财富管理市场增长了22%,资产管理规模约为11万亿美元。家庭金融资产翻倍,最近反弹可支配收入增长和居高不下的储蓄率可能会提高这一数字。

2018年,中国实施了新的资产管理规则来创造更大的经济稳定。直到最近,许多中国人通过信托基金或投资在银行理财产品,投资者承诺一套回来。

”,而“绝对回报”的承诺,一直是中国财富管理行业的增长背后的主要因素,这些产品包括40%的人为地限制了广告股权回报的共同基金的资金流入,但是没有隐含的风险,”徐说。

新的资产管理规则将驱动结构从暗中担保银行产品转向股票共同基金。搬到传统net-asset-value-based股本基金不会在一夜之间发生,但这种转变是预计到2020年底结束。

离开隐式的“保证”投资向NAV-based股本基金可能会创建一个自然客户高质量的资产管理公司谁能区分他们的表现从包装和展示资产配置和风险管理方面的专业知识。

据徐,沙玛,国际公司希望在亚洲获取份额从当地现任者将面临激烈的竞争。然而,他们相信机会权证风险,指出外国资产管理公司将有四个入口点进入中国市场,他们估计包括境内约3.8万亿美元资产和1.5万亿美元的海外资产。

海外“飞来”方法可以提供阻力最小的路径,但国际产品可能在客户的投资组合分配有限。真正的机会将与局部存在谎言,products-assuming公司可以得到许可去挖掘最大的资产池。

“虽然这个条目方法需要最前期投资和盈利能力的最长路径,它还提供了获得最大收入池机会,完整的操作控制,更灵活的投资范围,并立足构建当地的专业知识和人际关系,”Sharma说。

中国的清理工作将允许中国银行保留固定收益和私募股权产品内部但需要外包的公开提出股票基金,通过新创建的银行子公司或第三方经理。这个规则还将提供第三方管理采取分享的机会。

“我们相信需求将在内部公开提出股权产品更大的私下里提出,和看到一个潜在的5000亿美元资产第三方经理的机会捕捉从银行股权流动,“股票分析师阿尼尔·夏尔马说。“我们也希望最近的政策导致更合理的货币市场基金的增长,高收益储蓄方式保险产品和高杠杆的私人基金,推动7500亿美元到9000亿美元的资金流入中国a股市场和香港市场未来两年。”

据徐,沙玛,国际公司希望在亚洲获取份额从当地现任者将面临激烈的竞争。然而,他们相信机会权证风险,指出外国资产管理公司将有四个入口点进入中国市场,他们估计包括境内约3.8万亿美元资产和1.5万亿美元的海外资产。

海外“飞来”方法可以提供阻力最小的路径,但国际产品可能在客户的投资组合分配有限。真正的机会将与局部存在谎言,products-assuming公司可以得到许可去挖掘最大的资产池。

“虽然这个条目方法需要最前期投资和盈利能力的最长路径,它还提供了获得最大收入池机会,完整的操作控制,更灵活的投资范围,并立足构建当地的专业知识和人际关系,”Sharma说。

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