新兴市场公司债策略

新兴市场公司债策略

新兴市场公司债策略

总结

新兴市场公司债策略固定收益策略是一种以价值为导向,旨在最大化总回报从收入和价格升值的主要投资在信贷领域的新兴市场企业发行的债务证券。投资大多以美元计价,包括美国。和/或当地货币。为了帮助实现其目标,团队遵循一个严格的投资过程,结合自顶向下与自底向上的信贷分配分析确定低估了新兴市场公司债证券。

投资方法
哲学

团队通常是利用跨企业的投资机会,准主权和一定程度上来自新兴市场国家的主权债务证券经历积极的根本变化。新兴市场公司债旨在提供投资者利用这一进步的机会,当地公司成为国内市场和相关领导人在全球信贷领域。

团队的目标是捕捉新兴市场企业债券的上涨潜力:

  • 国家和安全分析
  • 价值取向
  • 信用分析

微分器
定制

我们提供固定收益在一个定制的专业知识,基于解决方法,旨在优化的应用我们的全球资源来个人客户的投资目标。我们的团队是侧重于以客户为中心的方方面面的关系。

的规模

作为敏捷,中型经理协作结构基于部门小团队的专家,我们可以自信地在投资组合实现差异化的投资主题。

广泛的资源的全球公司

我们的文化的固定收益团队间的协作在纽约、伦敦、新加坡和东京使我们采取一个真正的全球性的方法在识别机会捕捉在全球主要市场的回报。

强化风险管理

自1975年以来我们一直在投资于固定收益资产,开发了一个密集的风险管理框架,包括日常监控,以确保遵守指导方针和量化投资组合风险敞口。在公司层面,我们的风险管理团队独立运营的业务功能,我们相信为我们提供了一个重要的制衡制度。

投资过程
1
宏观分析

团队开始自上而下的全球宏观环境的分析,对新兴市场的影响,市场的风险偏好。分析的输出是我们所有的投资组合的整体风险目标相对于各自的基准。

2
主权的分析

团队的目标是分析在国家确定为那些信贷机会表现出积极的改变使用框架,融合经济、政治、和社会评估。在这个过程中团队扩展分析来确定这些因素可能对整体商业环境产生积极影响和支持公司的信用。

3
信用分析和行业前景

团队审查各种指标来评估特定发行者的信用考虑团队的主权的观点,另外,每个发行人的行业前景。

4
证券选择和投资组合构建

团队的模型提供了视角市场估值在不同的周期和时间,使他们能够识别潜在的错误定价和α的机会。每一个潜在的安全进行了分析通过各种信贷和估值指标。团队使用定位&分级框架,考虑投资的总回报潜力的替代品,回报的波动性和相关性等潜在的职位评估风险,和一个信念因素回报/风险权衡基于事件风险的综合评估(包括短期政治因素)和市场技术如计划发行,投资者对资产流动的定位和前景。

5
风险管理

风险管理是集成在整个团队的投资过程。一个独立的团队还监控投资组合坚持准则,整体风险水平,和组成。

EMCD-Investment_Process
投资组合经理
Budi苏哈托
执行董事
15年的行业经验
阿克巴引起者
董事总经理
18年行业经验

有效2021年11月16日,Eric Baurmeister不再是作为投资组合经理的策略。

有效2022年7月19日,阿克巴引起因素被添加作为战略和投资组合经理Sahil聊Tandon不再担任投资组合经理的策略。

有效2022年9月30日,沃伦3月不再担任投资组合经理的策略。

风险的考虑

多元化不保护你免受损失在特定市场;然而它允许您将风险分散到不同的资产类别。

是没有任何保证的投资组合将实现其投资目标。投资组合受到市场风险,可能拥有的证券投资组合的市场价值将下降。由于经济和市场价值可以改变日常其他事件(如自然灾害、健康危机、恐怖主义、冲突和社会动荡)影响市场,国家,公司或政府。很难预测时间、持续时间、和潜在的不利影响(如投资组合的流动性)的事件。因此,你可以失去金钱投资在这个策略。请注意,这个策略可能会受到某些附加险。固定收益证券受发行人的能力做出及时的本金和利息支付(信用风险),改变利率(利率风险),发行人的信用和一般市场流动性(市场风险)。在当前利率上涨,债券价格可能下跌,可能导致时间的波动和增加投资组合赎回。长期证券利率变动可能更敏感。在下降的利率环境中,投资组合可能会产生更少的收入。投资国外市场需要等特殊风险货币,政治、经济和市场风险。投资的风险新兴市场国家比发达国家一般与外国投资有关的风险。金融衍生工具可流动性,可能不成比例地增加损失,可能有一个潜在的巨大负面影响投资组合的表现。当投资价值证券,市场可能没有相同的价值评估经理,和,因此,证券的性能可能会下降。

这种通信只是用于人员和只会分发给居民等地区分布或可用性不会违反当地的法律、法规。

不能保证任何投资策略将会在所有的市场条件下,每个投资者应该评估他们的能力为长期投资,特别是在市场低迷时期。过去的表现不能保证将来的结果。

一个单独托管账户可能不适合所有投资者。独立账户管理根据策略包括一定数量的证券和不一定会追踪任何索引的性能。请考虑的投资目标、投资策略的风险和费用前仔细。最低的资产是必需的。对于重要的投资经理的信息,请参阅第2部分副词形式。

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其他的考虑

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摩根大通CEMBI广泛多样化指数是一个全球性的、液体公司新兴市场指标跟踪美国吗计价的新兴市场实体发行的公司债券。

给出的信息是如何投资组合管理团队通常在正常的市场条件下实现其投资的过程。

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