*混合指数性能是一个性能与基准的新旧基准投资组合,为代表的旧摩根士丹利资本国际全球指数60%,30%彭博全球综合债券指数,标准普尔GSCI光能量指数5%和5%的美国银行美林月LIBID平均美元指数从开始到5月31日,2017年,新混合指数由布隆伯格的摩根士丹利资本国际全球指数60%和40%全球综合债券指数期。

C类股票包括递延销售费用的1.00%下降为零后的第一年。

的净费用比率低于总费用比率,已放弃某些费用和/或费用报销。这些豁免和/或补偿将持续至少一年之日起适用基金当前的招股说明书(除非另有注明适用的招股说明书中)或直到该基金的董事会行为终止全部或部分的豁免和/或补偿。没有这样的豁免和/或补偿,回报低。费用是基于该基金目前的招股说明书。类我的最小初始投资是1000000美元股票。

类R6股票,只提供给符合条件的投资者必须满足最低5000000美元的初始投资或固定缴款,固定收益或其他雇主赞助的员工福利计划,是否合格的国内税收法规下1986年修订的(“代码”),在每种情况下谨慎的投资组合的投资顾问。

该基金已暂停提供类L所有投资者的股票投资组合。

增长的投资说明是基于一个10000美元的初始投资基金成立以来,假设再投资股息和资本收益和应用程序的费用,但不包括销售费用。性能会降低销售费用已包括。结果是假想的。

需每日更换。基金信息,组合成分和特征仅供参考,,不应视为推荐购买或出售任何证券或证券在该地区。

返回的净费用和承担所有的再投资股息和收入。不到一年回报累积(而不是年度)。其他分享类的性能会有所不同。

请记住,两位数的回报是极不寻常的,不能持久。还应该意识到这些回报的投资者主要是实现在有利的市场环境。

这种材料是一个通用的交流,这是不公正的,所有提供的信息都准备专为仅供信息参考之用,并不构成要约或建议购买或出售任何特定的安全或采取任何特定的投资策略。此处的信息还没有基于任何个人投资者的考虑环境和不投资建议,也不应该以任何方式被理解为税收,会计、法律或监管的建议。为此,投资者应寻求独立的法律和金融的建议,其中包括建议税务后果,在做出投资决定。

组合特征的定义
SEC的收益率是一个衡量组合的基础资产所产生的收入在30天之后,相对于投资组合的资产基础。的秒30天的收益率——补贴(子)。反映了目前的学费减免的效果。没有这样的学费减免,收益率较低。的到凶手秒30天的产量未受资助的()。并不能反映目前学费减免的效果。

风险/回报定义

超额回报或增值(正面或负面)是相对于基准组合的回报。跟踪误差是,投资组合的表现不同于的基准。信息比率是组合的α或单位风险的超额回报,以跟踪误差,而组合的基准。

风险的考虑

是没有任何保证的投资组合将实现其投资目标。投资组合受到市场风险,可能拥有的证券投资组合的市场价值将下降,因此投资组合的股票的价值可能不到你支付它们。由于经济和市场价值可以改变日常其他事件(如自然灾害、健康危机、恐怖主义、冲突和社会动荡)影响市场,国家,公司或政府。很难预测时间、持续时间、和潜在的不利影响(如投资组合的流动性)的事件。因此,你可以失去金钱投资在这个投资组合。请注意,这个组合可能受某些附加险。一般来说,股本证券的价值也波动针对特定于公司的活动。投资国外市场需要等特殊风险货币,政治、经济和市场风险。投资的风险新兴市场国家大于风险投资在国外发达国家。固定收益证券受发行人的能力做出及时的本金和利息(信用风险),利率的变化(利率风险),发行人的信用和一般市场流动性(市场风险)。在上升的利率环境中,债券价格可能下跌,可能导致时间的波动和增加投资组合赎回。在下降的利率环境中,投资组合可能会产生更少的收入。长期证券对利率变动可能更敏感。高收益债券(“垃圾债券”)较低评级的证券可能有更高程度的信贷和流动性风险。抵押贷款和资产支持证券(MBS和ABS)对提前还款风险和敏感更高的违约风险和价值可能很难,很难出售(流动性风险)。他们也受制于信贷市场和利率风险。某些美国政府证券购买的投资组合,如房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)发行的不充分信任和信用支持的美国。可能这些发行者不会有资金在未来履行付款义务。房地产投资信托受风险与直接相关的类似房地产的所有权和他们敏感等因素管理技能和税法的变化。金融衍生工具可流动性,可能不成比例地增加损失,可能有一个潜在的巨大负面影响投资组合的表现。流动性较差的证券可能更难以出售和价值比上市证券(流动性风险)。通过投资证券投资公司,投资组合的潜在风险,投资公司的证券投资组合。除了组合的费用和开支,投资组合通常将其股票投资公司的费用和开支。子公司和税收风险投资组合可能会寻求获得暴露在大宗商品市场通过投资子公司或商品指数挂钩结构性票据。1940年法案下的子公司不注册,不受投资者1940年法案的保护。从历史上看,美国国税局(IRS)发布了私人信件的裁决,美国国税局认为收入和收益投资大宗商品指数挂钩的结构性票据或外资全资拥有的子公司,投资于商品仪器“排位赛收入”为目的的符合分章1986的国内税收法规,修订的(“代码”)。投资组合没有收到过这样的私人信件裁决,并不能依靠私人信件裁决发布到其他纳税人。如果未能符合监管的投资组合公司,它将受到联邦和州所得税的应税收入在常规的公司税率分布没有任何扣除支付给股东,这将大大影响返回,并可能导致重大损失,投资股东。Cryptocurrency(值得注意的是,比特币)是一个分散的、点对点金融交易所和价值存储使用的喜欢钱。它不是由任何政府支持。联邦、州或外国政府可能限制使用和交换cryptocurrency。Cryptocurrency可能会经历非常高的波动。伦敦同业拆借利率(LIBOR)中止或不可用的风险。监管当局监管的金融服务公司和金融市场在英国已经宣布,在2021年年底,它将不再说服或强迫造成银行利率提交为了确定LIBOR利率。结果,很可能在2022年开始,LIBOR可能不再是可用的或不再被视为一个适当的参考汇率的决定或影响某些利率衍生品和其他工具或投资组成的一些基金的投资组合。投资组合的营业额。符合其投资政策,该基金将购买和出售证券而不考虑对投资组合的影响营业额。更高的投资组合交易将导致该基金承担额外的交易成本。

晨星
排名:百分位的排名是基于时间的平均总回报率和不包括任何销售费用,但是包括再投资股息和资本收益和规则12 b - 1的费用。(最优惠的)最高的百分等级是1和最低(或至少有利)百分等级是100。表现最好的基金在一个类别将总是得到1。评级:晨星基金评级™,或“星级”,管理产品的计算(包括共同基金、可变年金和变量生命subaccounts,交易所交易基金,封闭式基金,和独立账户)至少有三年的历史。交易所交易基金和开放式共同基金被视为一个单一的人口进行比较。它计算基于晨星风险调整后的回报,占管理产品的月度变化性能过剩,看重向下变化和奖励一致的性能。每个产品类别中的前10%的产品收到五星级,接下来的22.5%得到4星,接下来的35%得到3星,接下来的22.5%收到2星,和底部10%收到1星。整个晨星评级管理产品来自与它相关的性能数据的加权平均三,五年,10年(如果适用的话)晨星评级指标。权重:100%三年评级36-59数月的总回报率,60%五年评级/ 40%三年评级60 - 119个月的总回报,和50%的10年期评级/ 30%五年评级/ 20%三年评级120或更多个月的总回报率。10年期的整体星级公式似乎给最重量的10年期间,最近三年有最大的影响,因为它是包含在所有三个等级。资料来源:晨星。晨星计数每个共享类作为一个单独的基金排名和评分计算的目的。晨星比较相似的共同基金的宇宙内基金投资目标,包括股息再投资。 Morningstar rankings and ratings may vary for other share classes © 2023 Morningstar. All Rights Reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information.过去的表现不能保证将来的结果。

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其他的考虑

的美国银行/美林(Merrill Lynch)美元月LIBID平均指数追踪一篮子的性能综合资产支付LIBID说成熟。指数每天购买新的仪器,价格平价,究竟其规定期限和票面利率等于一天的修复率。所有问题都成熟。每天的指数由一篮子证券。该指数不按市价。返回代表产生的应计收入同样加权平均的优惠券在篮子里对于一个给定的一天。的摩根士丹利资本国际所有国家世界指数(ACWI)措施发达市场和新兴市场的股市表现。的美国银行/美林(Merrill Lynch)美元月LIBID平均指数追踪一篮子的性能综合资产支付LIBID说成熟。的彭博社全球总指数提供了一个广泛的全球投资级别固定利率债券市场。总回报显示非对冲美元。标准普尔GSCI光能量指数提供能源大宗商品市场的投资业绩。

的组成定制MSIM全球分配指数的二次基准指数全球策略师组合,已经改变了从摩根士丹利资本国际所有国家世界指数的60%,全球30%布隆伯格综合债券指数,标准普尔GSCI光能量指数5%和5%的美国银行/美林(Merrill Lynch)美元月LIBID摩根士丹利资本国际所有国家世界指数平均指数60%,40%彭博全球综合债券指数,2017年5月31日有效。

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