C类股票包括1.00%的递延销售费用，该费用在第一年后降为零。

如净费用率低于费毛率，则可获豁免及/或发还若干费用。这些豁免和/或补偿将自适用基金的当前招股说明书之日起至少持续一年(除非在适用的招股说明书中另有说明)，或直至基金董事会采取行动停止全部或部分此类豁免和/或补偿。如果没有这些豁免和/或补偿，回报率将会更低。费用以基金当前的招股说明书为准。I类股票的最低初始投资为1,000,000美元。

在购买后30天内赎回的投资组合股票将收取2%的赎回费，支付给该投资组合。赎回费的目的是保护投资组合及其剩余股东免受短期交易的影响。

本基金已暂停向所有投资者发售投资组合的L类股票。

R6类股票仅向符合条件的投资者提供，这些投资者必须满足最低初始投资5,000,000美元，或具有固定缴款、固定收益或其他雇主赞助的员工福利计划，无论是否符合1986年《国内税收法典》(修订后的“法典”)，在每种情况下均由投资组合的投资顾问酌情决定。

投资增长说明基于自基金成立以来的初始投资10,000美元，假设股息和资本收益的再投资以及费用的应用，但不包括销售费用。如果算上销售费用，业绩会更低。结果是假设的。

可每日更改。基金信息、投资组合组成和特征仅供参考，不应被视为在该地区买卖任何证券的建议。

收益是扣除费用后的净收益，并假设将所有股息和收入进行再投资。少于一年的回报是累积的(不是年化的)。其他股票类别的表现将有所不同。

预测/估算是根据当前的市场情况作出的，可能会有变动，但未必会成真。

请记住，两位数的回报率非常不寻常，也不可能持续。投资者还应意识到，这些回报主要是在有利的市场条件下实现的。

本材料为一般通讯，并非公正，所提供的所有信息仅为信息和教育目的而准备，不构成买卖任何特定证券或采取任何特定投资策略的要约或建议。此处的信息并非基于对任何个人投资者情况的考虑，也不是投资建议，也不应以任何方式被解释为税务、会计、法律或监管建议。为此，投资者应在作出任何投资决定之前寻求独立的法律和财务建议，包括有关税务后果的建议。

投资组合特征定义
积极的分享是指截至报告期最后一天，投资组合或基金中与基准投资不同的比例。具有较高活跃份额的投资组合并不能保证基金的相对优异表现。活跃股计算可以合并具有相同经济风险的持股。的资产净值(NAV)每股的计算方法是用基金的投资组合证券、现金和其他资产的价值减去所有负债，再除以流通在外的普通股总数。普通股市场价格是市场在特定时间愿意为基金份额支付的价格。市盈率(特种加工)这一预期市盈率估计了一家公司未来12个月可能的每股收益。自由现金流的价格(P/FCF)是用来比较公司市值与自由现金流的比率。它的计算方法是将公司每股股价除以每股自由现金流。自由现金流的计算方法是从公司的经营性现金流中减去资本支出。

营业额来源于该基金当前的招股说明书。

可每日更改。投资组合信息、构成和特征仅供参考，不应被视为购买或出售所介绍行业的任何证券的建议。每月持有量在月底后15个日历日后更新。

分配项下显示的指数数据是使用MSIM和其他第三方方法计算的，可能与供应商发布的数据不同。

风险/回报定义
超额回报或者附加价值(正或负)是投资组合相对于基准回报率的回报。α(Jensen’s)是一种风险调整后的绩效衡量指标，它表示投资组合或投资的平均回报率高于或低于资本资产定价模型(CAPM)给出的投资组合或投资的贝塔系数和平均市场回报率。在2018年6月30日之前，Alpha是按基金相对于基准的超额回报率计算的。β是衡量证券或投资组合对市场向上或向下运动的相对波动性的指标。信息比率是投资组合的alpha或每单位风险的超额回报，由跟踪误差衡量，相对于投资组合的基准。R的平方衡量投资回报与指数的相关性。R平方为100意味着投资组合的表现与指数的相关性为100%，而R平方较低则意味着投资组合的表现与指数的相关性较低。夏普比率是一种风险调整措施，计算为超额回报与标准偏差的比率。夏普比率决定了每单位风险的回报。夏普比率越高，经风险调整后的历史业绩就越好。标准偏差衡量在一个业绩系列中，个人业绩回报与平均值或平均值之间的分散程度。跟踪误差是指投资组合的表现与基准的不同之处。上行/下行市场捕捉衡量相对于市场基准的上涨/下跌市场的年化表现。

风险的考虑
没有人能保证一个投资组合会达到它的投资目标。投资组合受到市场风险的影响，即投资组合所拥有的证券的市场价值可能会下降，因此投资组合股票的价值可能低于你为它们支付的价格。由于影响市场、国家、公司或政府的经济和其他事件(如自然灾害、卫生危机、恐怖主义、冲突和社会动荡)，市场价值每天都会发生变化。很难预测事件的时间、持续时间和潜在的不利影响(例如投资组合流动性)。因此，在这个投资组合中你可能会赔钱。请注意，本投资组合可能存在某些额外风险。环境、社会和治理策略包含影响投资和/或环境、社会和治理(ESG)因素的投资可能导致相对投资业绩偏离其他策略或广泛的市场基准，这取决于这些行业或投资在市场上是受欢迎还是不受欢迎。因此，并不能保证ESG战略能带来更有利的投资业绩。一般来说,股票证券的价值观也会随着公司特定活动的变化而变化。在国外市场投资会带来特殊的风险，如货币、政治、经济、市场和流动性风险。投资中小资本与规模更大、更成熟的公司相比，新兴公司的波动性更大，流动性更差。投资的风险新兴市场国家比在国外发达市场投资的风险更大。金融衍生工具可能缺乏流动性，可能不成比例地增加损失，并可能对投资组合的表现产生潜在的巨大负面影响。流动性较差的证券可能比公开交易的证券更难出售和估值(流动性风险)。私募和受限证券可能会受到转售限制以及缺乏公开可用信息的限制，这将增加其流动性不足，并可能对其估值和出售能力产生不利影响(流动性风险)。

^晨星分析师评级(“评级”):评级是一种主观评价，不是信用或风险评级，高评级并不能保证相对强劲的业绩。晨星基金经理研究小组(MRG)根据五个关键支柱(过程、业绩、人员、母公司和价格)评估基金，以确定他们认为基金在风险调整基础上相对于基准的长期表现如何。他们考虑数量和质量因素。主动管理策略的权重分析为:人员和流程各占45%;父母10%;绩效没有明确的权重(它被纳入人员和流程中);从其他支柱分析得出的预期总alpha估计值中减去价格(适用的股票类别水平)。人员、过程和父母的加权支柱分数对最终评分的影响，通过相关同行之间历史阿尔法分散的度量进一步修改。

评级等级:金、银、铜、中性和负面。对于主动型基金，黄金、白银或青铜反映了MRG的预期水平，即相对于分配给晨星类别的标准基准指数，该基金将能够提供正的阿尔法净费用。评级反映MRG的整体评估，由分析师评级委员会监督，并至少每14个月进行持续监测和重新评估。

欲了解更多详细信息，包括其方法:https://shareholders。morningstar.com/investorrelations/governance/Compliance-Disclosure/default.aspx。

评级(i)不应被用作评估基金的唯一依据，(ii)涉及未知风险和不确定性，可能导致MRG的预期不会发生或与预期有重大差异，以及(iii)不应被视为买卖基金的要约或邀请。

晨星
排名:百分比排名基于所述期间的平均年总回报率，不包括任何销售费用，但包括股息和资本收益的再投资以及规则12b-1费用。最高(或最有利)百分位排名为1，最低(或最不利)百分位排名为100。在一个类别中表现最好的基金总是得到1分。

评级:晨星基金评级™，或“星级评级”，是针对至少有三年历史的管理产品(包括共同基金、可变年金和可变人寿子账户、交易所交易基金、封闭式基金和单独账户)计算的。交易所交易基金(etf)和开放式共同基金(open- open mutual fund)被认为是一个整体。它是根据晨星(Morningstar)的风险调整回报率(Risk-Adjusted Return)衡量方法计算出来的，该方法考虑了托管产品每月超额表现的变化，更强调向下的变化，并奖励稳定的表现。每个产品类别中排名前10%的产品获得5星，接下来的22.5%获得4星，接下来的35%获得3星，接下来的22.5%获得2星，最后10%获得1星。管理产品的整体晨星评级是由与其3年、5年和10年(如果适用)晨星评级指标相关的业绩数据的加权平均得出的。权重为:36-59个月的总收益为100%的三年期评级，60-119个月的总收益为60%的五年期评级/40%的三年期评级，120个月或以上的总收益为50%的十年期评级/30%的五年期评级/20%的三年期评级。虽然10年的整体星级评级公式似乎给了10年期间最大的权重，但最近的三年实际上影响最大，因为它包括在所有三个评级期间。评级不考虑销售量。

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其他的考虑
的MSCI EAFE指数(欧洲、大洋洲、远东)是一个经自由流通股调整的市值指数，旨在衡量发达市场(不包括美国和加拿大)的国际股票市场表现。“流通股”一词指的是投资者可以在公开股票市场上购买的流通股份额。MSCI EAFE指数目前由21个发达市场国家指数组成。该指数的表现以美元计价，并假定净股息再投资。

该指数不受管理，不包括任何费用、费用或销售费用。直接投资于一个指数是不可能的。此处所指的任何索引均为适用许可方的知识产权(包括注册商标)。

请在投资前仔细考虑基金的投资目标、风险、收费及费用。招股说明书包含了有关该基金的这些信息和其他信息。欲获得招股说明书，请在morganstanley.com/im或者拨打1-800-548-7786。投资前请仔细阅读招股说明书。

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