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全局公平观察者
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2021年11月24日

供应链压缩

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2021年11月24日

非需求即供给 十八个月前 商品和服务需求崩溃很多国家经历了有史以来最大的国内生产总值缩水

今日,除某些例外(例如旅游行业)外,企业世界对商品和服务的需求比任何时候都强。但由于劳力、原材料和组件短缺以及后勤能力紧缺,供应链压缩,公司正面临更多运营挑战,所有这些都对成本造成向上压力并限制产品可用性。

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CoVID-19导致人们想要的商品和服务类型发生巨变

而非意外需求下降而引起利润警告

我们怎么到这里简言之,COVID-19导致人们在相对较短时间里想要的商品和服务类型发生巨变这并不奇怪 因为我们生活操作方式 对广大民众来说 发生了巨变需求快速变换很难与供应链相匹配,供应链积聚需要较长时间。

举个例子 运动用品需求激增在过去18个月里,我们看到一种相当成熟的趋势加速发展,因为人们因该流行病而以新方式寻找保持健康与健康之道。体格健康的重要性已带给许多人思想前台

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由于缺乏集装箱和港口容量,货物需要两倍时间到达目的地

运动产品制造商大都以东南亚为基地,越南清楚地提醒人们,在疫情开始近两年后,它仍然与我们同在。由政府下令关闭越南工厂导致工厂关闭,造成多周损产,多周停产雷竞技手机版app需要遍历全球以接近消费者的脚和服装因缺少集装箱和港口容量而被延迟,结果货物需要两倍时间到达目的地。空难消除了相当大比例的空运容量,推高成本并鼓励企业转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海转海结果损销像少鞋和服装 上架

问题有多大整个行业使用外包生产,主要来自同一批供应商,这是一个全行业问题,不是公司专用问题。平衡地说,他们都输光利润会大吃一惊,讽刺的是,因为小菜最终会售出净价可能提供部分补偿,因为非售出盘数有限打折行业正在努力提高总利润率和资本回报率雷竞技手机版app光线一线是,这可能是向前跨出的另一步 向消费者提供不等待打折条件风险?人民把钱花在别的东西上, 即消费移位别处 和它不都回

大公司(我们全球组合往往拥有大公司)有抗暴规模并持续投资数字平台小公司已经在追逐, 可能发现自己在数字竞赛中更落后

急忙按需“不失手”也产生环境、社会和管理风险体育产品产业有记录详实的供应链争议选民需要谨慎避免加压快速增产同时平衡劳动福利可很好地检验一公司在将人作为业务方式优先方面取得了多大进展

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半导体短缺问题并不容易解决-它只能通过新制造能力解决

体育用品最近成为受害者,半导体可能是供求明显不匹配的最早类别COVID-19(在家工作、在家教等)增加需求,这对于经济的许多部分都产生了连锁效果,最明显的是阻塞汽车部门,这说明技术正在全球经济中多么普遍化。半导体短缺问题并不容易解决-它只能通过新制造能力解决台湾首创表示未来三年将投资1000亿美元紧缺点还亮出半导体供应链是如何缩小和全球化化的光线,容量仅由几大芯片制造厂家和设备制造厂家提供

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定价权至关重要

公司定价能力成本膨胀可传递端端客户强需求环境当今意味着许多公司,即使是历史上弱价公司,都确信它们能传递成本增益,最小化对利润的影响差分在于,对于物价弱者来说,一旦这一段供方压缩退位,定价可能不会持久

定价权是我们在全球组合中拥有的公司中寻找的重要属性因此,虽然短期里他们的收入和回报可能有些波动性,但我们认为,一旦事件完成,高质量公司和低质量公司之间的差距扩大后,这些高质量公司的收入潜力应重定位更高

风险考量

无法保证组合将实现投资目标证券组合受市场风险影响,即证券组合拥有证券市值下降的可能性市场值每日因经济事件和其他事件变化自然灾害、卫生危机、恐怖主义、冲突和社会动荡)影响市场、国家、公司或政府难预测时间、持续时间和潜在不良效应(例如组合流动性事件正因如此,你可能会输钱投资此策略请注意,这一策略可能受某些额外风险的影响雷竞技手机版app世界范围经济变化、消费者开销、竞争、人口学和消费者偏好、政府调控和经济条件可能产生不利影响全球特许公司并可能对策略产生比策略资产投资范围更广的负面影响泛泛地说股权证券值还随公司特定活动变化投资外国市场隐含特殊风险,如货币、政治、经济和市场风险存储器中小型资本化公司承载特殊风险,如有限产品线、市场和财政资源,市场波动大于大型公司证券风险投资新兴市场国家大于外国发达市场投资相关风险衍生工具可能不成比例地增加损失并严重影响性能并可能受对应方、流动资金、估值、关联和市场风险的影响。液态证券可能比公开交易证券(流动性风险)更难出售和价值非分散组合常投资数目有限的发行者正因如此,单发行者金融条件或市场价值变化可能造成更大的波动性。ESG策略包含效果投资和/或环境、社会和管理因素可能导致相对投资性能偏离其他策略或大市场基准,取决于这些部门或投资在市场中是否偏向或偏向市场结果,ESG策略无法保证产生更有利的投资性能

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