请考虑的投资目标、风险、费用和支出的绝对回报基金和绝对回报基金STS,如适用,投资前仔细。每个基金的招股说明书包含这个和其他信息相关的基金,可以通过联系你的财务专业。前请仔细阅读说明书相关基金的投资。

每个绝对回报基金和绝对回报基金STS特拉华州法定信托发行的股票。

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过去的表现并不代表将来的回报。

风险的考虑

另类投资,比如绝对回报基金和绝对回报基金STS投机,包括高度的风险。

投资者可能失去全部或大量的投资。基金只适合长期投资者愿意放弃流动性和资本的风险无限期的时间。资金是高度流动性,没有二级市场的股票基金,还有限制赎回或分配或转移这些基金的兴趣。基金更高的学费和费用比其他投资工具,这样费用会降低通过投资者的回报。基金的基金往往比单一的基金经理有更高的收费结构的附加层的费用。底层的基金的基金投资(“潜在基金”)经常从事杠杆和其他的一些投机行为,可能会增加的波动性和风险损失。底层的基金通常是不受监管的,不受相同的监管要求共同基金,而不需要向投资者提供周期性的估值定价或信息。

看到危险因素和其他因素重要的披露。投资基金涉及高度的风险,只适合投资者能承受风险有限的流动性,因此应被视为一种长期投资。完整描述的条款和条件,费用和其他费用,请参阅基金的招股说明书。

该基金发行股票仅仅根据招股说明书,和任何信息关于基金或股票基金,没有包含在相关说明书不得构成发行股票的基金。因此,这种材料已经准备信息为目的,不是一个提供,或要求报价,购买或出售股票的资金或其他任何安全或乐器或参与任何交易策略。没有授权的个人或实体提供给任何信息或做任何表示除了包含在招股说明书或营销材料。这并不构成要约,或要求,这样的人或实体。

基金净收益是未经审计的弦外之音,是基于信息的总回报收到ARF潜在的经理。返回等于基金的价值变化,包括资本增值和收入,一开始的百分比值。获得量之间的差异开始和结束值,调整后的净贡献和提款。在时间的基础上计算的回报率的所有投资和净1)潜在的管理费用;2)代理佣金和费用相关交易和ARF的潜在经理人管理的基金和基金;3)红利和资本利得的再投资;4)1.00%(1.50%之前,2015年5月1日)每年管理费;5)0.75%(0.25%之前,2015年5月1日)每年股东服务费用;和6)营业费用。

^一个在ARF的同时,须由董事会授权,通常在ARF的数量多达15%的导航。

^b收购基金费用和费用包括营业费用(2.33%)、交易费用(3.32%)和基于绩效的奖励费大师的投资基金基金投资(3.00%)截至12月31日,2021年。营业费用包括管理费用、管理费用,(即专业费用。、审计和法律费用),和其他操作费用。交易费用主要是利息和股息支出和利用的副产品或对冲活动受雇于投资经理为了提高投资基金的回报。信息用于确定收购基金费用和费用通常是基于最近的股东收到的报告各自的投资基金,或不能使用时,从最近的沟通从投资基金。相关协议投资投资基金提供补偿投资基金的经理/普通合伙人的形式管理费用通常从每年1.0%到3.0%的净资产和绩效激励分配通常从10%到30%的净利润。一些投资基金使用直通费用安排,没有管理费。费用、投资基金的费用是基于历史的费用和开支。未来的投资基金的费用和费用可能会更高或更低,因为某些费用是基于性能的投资基金,可能会随着时间变化而波动。

^c每年总基金费用包括基金的管理费(1.00%),收购基金费用和费用(8.65%)、利息借入资金(0.31%)和其他费用(1.48%)。