尽管银行业在全球经济衰退之前的中心,冠状病毒大流行现在职位的行业中发挥重要作用,作为一个经济的减震器。
世界面临的一个raybet12,银行业无疑会看到的挑战,与许多行业。然而,企业和投资银行已经出现了比其他的经济领域更有弹性,可以更好的定位导航低迷。
“批发银行业是在去年金融危机的中心,”贝奇表示,银行和多样化的金融研究部门全球主管摩根士丹利(Morgan Stanley)。raybet炉石传说“但在过去10年该行业已经建立了资本和流动性缓冲,今天把它的足够的力量。”
同时,该行业也受益于什么可能是一个决定性的趋势下一个周期:气候变化和可持续发展的日益重视。“银行分配器的资本和信用风险的管理者将厚的行动在未来的几年里,“说马格达莱纳河Stoklosa,欧洲银行和多样化的金融研究主管。
在一个新的协作蓝色的纸,raybet炉石传说摩根士丹利(Morgan Stanley)的研究和咨询公司Oliver Wyman检查行业可以而且应该如何解决短期风险,支撑强劲的潜在弱点和零长期机会。但他们警告说,虽然这种危机可能不会达到批发银行努力过去的衰退,它可能会显示性能差距,一些机构那些高固定成本将需要解决。
更有弹性
由于全面更改在应对全球金融危机中,企业和投资银行业是处于相对良好的状态进入COVID-19大流行。“更严格的资本金要求和年度压力测试自金融危机现在银行扮演着至关重要的角色定位的减振器经济,提供急需的流动性和风险资本到系统,“两位说。
突出的前进道路,随着全世界都在应对冠状病毒大流行,摩根士丹利和奥纬咨询概述未来三年三个不同的场景。raybet炉石传说中心论点假设6个月或更长时间的不确定性和混乱大流行,推动全球经济衰退,延伸到2021年。总之,批发全球银行可以看到2020年收益下降了8%,增加交易活动有助于抵消抑郁存款业务,提升信贷损失。
另两个场景考虑更快恢复2020年牛市中收益下降10%,但每年增长5%至15%在接下来的两年熊案中,全球经济衰退导致的损失在2021年和2020年的收入的减少。
但是,即使最坏的情况可能不会像金融危机毁灭性的银行业作为一个整体。“虽然每个场景是一个痛苦的打击,足以严重削弱资本比率,“两位笔记。事实上,更强大和更敏捷的批发银行可以摆脱这个困难改善站。
raybet炉石传说摩根士丹利(Morgan Stanley)的研究场景将显著的增量信贷损失,从50到550个基点的银行的书
| 银行的书 | 交易账户 | |||
|---|---|---|---|---|
| 额外的损失率 | 规定(十亿) | 额外的损失率 |
规定(十亿) | |
| 快速反弹 | 0.50% | 30 - 50 | < 10个基点 | < 5 |
| 全球经济衰退 | 2.25% | 100 - 150 | 10 - 50个基点 | 15 - 25 |
| 全球经济衰退 | 5.50% | 200 - 300 | 50 - 100个基点 | 50 - 70 |
危机显示性能差距
银行业是更好的基础作为一个整体,但COVID-19危机可能会揭示深刻的性能差距,一些机构可能从收益干旱枯萎。在摩根士丹利raybet炉石传说的基础情况下,2020年和2022年之间的平均回报率可能降至4%至5%的行业,但对银行下四分位数,这些盈利将下降到零。
罪魁祸首之一是高固定成本。尽管削减成本的努力,许多银行继续与狭窄的利润率和经营能力有限处理收益下滑。
此外,许多机构将难以显著减少支出。只有20%到30%的成本基础上灵活的今天,和摩根士丹利(Morgan Stanley)认为,就可以在短期内削减5%raybet炉石传说至10%。与此同时,银行的技术和管理费用是固定的,许多大银行已承诺保持员工的就业,至少到2020年。
不过,投资者可以收听关键差异,如业务组合。机构业务受益于记录波动性和交易量。相比之下,企业银行已经面临严重的盈利压力。在交易银行低利率降低利润率,提高波动有限公司财务活动。然而,银行资金度过这些下降可以使用当前环境下深化企业银行业务关系和进入利润率更高的领域。
另一个区别是,银行在数字转型升级取得有意义的进展数据管理、迁移到云计算平台上,并重新设计和自动化操作流程。银行将需要在幕后工作简化操作,降低成本结构,而竞争和投资in-fintech,播种、缩放和剥离的新服务命题。
最大的削减成本的机会在企业银行市场紧随其后。减少了投资银行的机会。
展望下一个周期
同时在银行发生了转换,该行业有机会发挥主导作用的摩根士丹利(Morgan Stanley)和奥纬咨询考虑最大的一个趋势的危机:一个更大的强调环境、社会和治理(ESG)问题,具体地说,可持续发展。raybet炉石传说
投资环境、社会和治理已经获得牵引在过去的十年里,但COVID-19危机可能会提升到一个新的水平。银行扮演积极的角色在支持向低碳经济转型可以脱颖而出。“他们应对气候变化将是自己的长期财务业绩的关键因素,,股票估值的越来越重要的因素,”Stoklosa说,补充说,银行行动太慢,可能面临监管和过渡贷款投资组合的风险。
环境、社会和治理经济增长对银行的影响
(对RoE,百分比)
| 领导人 | 落后者 | |
|---|---|---|
| 风险 从能源领域逐渐减少的收入;成本增加的风险 |
- 0.5 ppt | - 0.5 - 1 ppt |
| 机会 过渡融资,绿色融资、投资环境、社会和治理产品、分析和咨询 |
+ 1 ppt | - 1.5 ppt |
| 总对罗伊的影响 | + 1 ppt鱼子 | - 2 ppt鱼子 |
这就是挑战欧洲银行可能夺回失地。目前,欧洲银行似乎更容易受到短期收益部分droughts-due更高的固定,增加困惑环境、社会和治理可以动态改变。
“我们看到在欧洲所做的全面工作,不仅对操作风险,但在评估贷款投资组合的调整过渡到低碳经济,”Stoklosa补充道。“我们看到先发优势和机会收回份额。”
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