我们最新的风险投资家的调查揭示了混合信号时,他们对创业的承诺由妇女和多元文化的创始人。
投资格局显然已经改变了过去两年。以及持续的市场动荡和挥之不去的影响大流行,2020年社会计算在种族问题导致风险投资家看一个更多样化的投资组合是如何以及如何承诺确保平等获取资金。
但是这个新的实际审查了吗?风险资本和社会公平、摩根士丹利(Morgan Stanley)的第三个raybet炉石传说风险投资家(VCs)的调查显示,投“更加注重解决资金缺口为多元文化差异和女性公司在18个月后,开始大流行导致了一些积极的成果,以及一些挫折。这里有几个关键的外卖从我们的最新研究。
有迹象表明积极的运动时,VCs试图优先的多样性。
这表明,集中精力向更可持续的变化随着时间的推移和问责制可以构建在这个行业。
- 越来越多报告实践的变化,有助于弥补资金缺口
公开承诺的42%的风投公司在多元化和包容过去12个月,超过十分之八的人是通过其所有或大部分的承诺(包括一半以上是通过所有的承诺)
风投公司的份额,雇佣和更多的女性或多元文化有限合伙人(有限合伙人),基金经理,合作伙伴,或董事会成员继续上升趋势,从2019级增加。
图1:雇佣更多的女性或多元文化有限合伙人,基金经理,合作伙伴,或董事会成员
- 多样化的创始人在风投公司认识到一些这方面的进展
多数不同的创始人说,他们已经收到利息增加(52%)和注意到对话的增加(50%)去年与风投,和36%报告去年增加了投资的风投。
52%的多样化的创始人说风投公司变得更加性别不同在过去的五年里,和39%的种族/族裔说风投公司变得更加多元化的时间框架。
然而,从2020年的峰值社会压力减弱,能源投资资金缺口也在放缓。
在2020年社会正义运动,增加风投的乐观情绪和精力解决多元文化和女性公司资金之间的差距。然而,今年,大部分的热情弥补资金缺口又回到2019年的水平。
- 在2020年,43%的风投公司说这是他们公司的首要任务与multicultural-founded公司找到机会。这在我们最近的调查下降到32%。
图2:在多大程度上与multicultural-founded公司贵公司优先考虑寻找机会吗?
- 在2020年,75%的风投公司说他们强烈同意可以有一个投资策略,有意投资的女性和多元文化的企业家,同时最大化的回报。虽然这在2021 - 2022年下降到56%,而匹配同样表示,2019年的55%,投谁不同意这个声明的比例也有所下降自2019年以来,从13%降至7%。
图3:在多大程度上你同意或不同意以下:“可能会有一个投资策略,有意投资于妇女和多元文化的企业家,同时最大化回报?”
- 42%的风险投资报告,他们更有可能投资于multicultural-founded公司在未来12个月内,低于2020年的69%。
图4:在多大程度上你或多或少可能投资于以下类型的公司在未来12个月内?
- 尽管2020年五分之三(62%)的风投强烈认为基金经理有责任客户积极探索投资于妇女和multicultural-founded公司,现在这一数字下降到50%。
更重要的是,有限合伙人可能不发送一个清晰的和一致的信息时投资多样化的创始人。
许多风投不收到有限合伙人是优先考虑更多地投资于不同的公司。
- 而54%的风投公司说,投资于妇女和/或多元文化的公司创始人是一个优先的有限合伙人这是低于2020年的59%,密切反映说相同的2019年的55%。这也使得近一半(46%)的风投公司不收到有限合伙人优先投资于妇女和多元文化的创始人。
- 多样化的创始人看到一个方法侧重于风险管理成功的最大潜力。创始人最有可能说,风投公司可以采取最有效的行动,投资于更多diverse-founded公司雇佣或处理越来越多的女性或多元文化有限合伙人,基金经理,合作伙伴,或董事会成员。
这些混合信号仍然尽管一再显示它可以优先考虑投资多样化的创始人和可能产生竞争的回报,通过风险投资公司如:
- 卡普尔报告资本——根据2019年的影响,其“影响投资组合”企业(包括企业关闭访问的缺口,机会,和结果为低收入社区和社区的颜色在美国)超过IRR, TVPI PitchBook和剑桥设定的基准。1
- Ulu——今天,Ulu拥有最多样化的投资组合在硅谷的企业家,有38%的女性,29%的少数民族,19%移民ceo。2和Ulu第一基金是一个5 x乘数。“我们不是牺牲任何通过投资于妇女和少数民族,”首席执行官和共同创始人米利暗说Ulu里维拉。“我们客观的看待创业的能力和选择的巨大潜力使我们表现最好的基金。”
- 星光企业——在这个迈阿密风投公司成立于2017年,没有授权投资于一种特殊的创始人,至少40%的创始人是女性和/或来自不同背景的人。3它的回报是最高四分位数的IRR从2017年的基金。
- ·截至2020年,有14个黑色,属于拉美公司达到了独角兽的地位,筹集了总计57亿美元总额283亿美元的价值。4
同样,许多参与了摩根士丹利(Morgan Stanley)的创始人多元文化创新实验室(MCIL),我们的内部加速raybet炉石传说器多元文化和妇女创业,取得了显著的成功。
- 59公司,32岁的女性,已经完成了MCIL日期,收到了160美元的额外资金。
- 22的公司参与了MCIL提高了1美元,因为他们参与了项目,包括12个由女性。
- 合并后的估值的公司参与了MCIL是673美元。
总之,我们认为,有限合伙人的压力可能会持续进步的关键。我们的调查发现,总的来说在过去的三年里,仅表明社会压力可能不足以影响持续关闭资金缺口的变化。相反,风险投资需要觉得投资于妇女和多元文化企业家的利益长期盈利能力,就像我们已经看到近年来,私人股本(PE)公司欣赏的重要性环境、社会和治理(ESG)投资。健壮的数据返回diverse-owned初创公司继续聚集,有限合伙人按优先顺序会导致电荷的多样性。他们越来越关心的系统级影响不平等和有限合伙人已经影响私募股权投资公司之间的变化与环境、社会和治理的关键。我们可以应用很多的环境、社会和治理原则,并构建的VC剧本2019年由摩根士丹利(Mraybet炉石传说organ Stanley),帮助提高投资女性——和multicultural-owned业务,包括:
- 确保合适的人才在VC公司包括更多样的表现在价值创造团队和GPs与diverse-owned公司那些精通投资机会
- 确保屏幕有限合伙人自己的风投公司基于多样性的投资决策标准
- 保证有限合伙人要求一般的伙伴关系(GPs)提供更多的粒度和透明度的多样性度量投资组合内的公司
- 增加:施压,GPs的突出关注多样化的创始人
遵循这些步骤,我们相信那些影响决策直接影响投资组合的多样性将有助于确保这种方法更清楚地反映他们的意图。
