Refinitiv理柏基金奖,每年授予,强调基金和基金公司擅长提供持续强劲的风险调整后的性能相对于同龄人。Refinitiv理柏基金奖是基于柏领导人一致返回评级,这是一个风险调整绩效测量计算36个,60和120个月。最高的基金柏领导人一致返回(返回有效)值在每个符合条件的分类赢得Refinitiv柏基金奖。有关更多信息,请参见www.lipperfundawards.com。尽管Refinitiv柏使合理的努力确保本文所包含的数据的准确性和可靠性,柏的精度不能保证。其他股票类别可能有不同的性能和费用的特点。从Refinitiv柏奖项,©2022 Refinitiv。保留所有权利。所使用的许可和受美国版权法的保护。印刷、复制、再分配或没有书面许可的情况下传输的内容是被禁止的。

^晨星得主评级^TM(“评级”):高评级不应视为保证相对强劲的表现。评级(黄金、白银、青铜、中性和负面的)总结表达晨星的前瞻性分析投资策略提供了通过特定的车辆。评级表明投资晨星认为有可能超越相关指数或同龄群体平均在风险调整的基础上。投资评估产品三个关键支柱(人员、家长和过程)。支柱评级采取低的形式,低于平均水平,平均水平,高于平均水平,高。柱子可以评估通过分析师的定性评估或使用算法技术。关于这些评级的更详细的信息,包括他们的方法,请去global.morningstar.com/managerdisclosures/。

分析师驱动%反映了分析师的百分比输入整个评级作业,包括直接分析师analyst-rated支柱的覆盖率和继承。数据覆盖率%反映了可用的输入数据的百分比为评级计算柱水平。

评级不是陈述事实,也不是信用或风险评级。评级(我)不应作为唯一的评价依据的投资产品,(2)包括未知的风险和不确定性可能导致预期不会发生或预计显著不同,(3)不应被视为要约或招揽买卖的投资产品。

C类股票包括递延销售费用的1.00%下降为零后的第一年。

的净费用比率低于总费用比率,已放弃某些费用和/或费用报销。这些豁免和/或补偿将持续至少一年之日起适用基金当前的招股说明书(除非另有注明适用的招股说明书中)或直到该基金的董事会/受托人行为终止全部或部分的豁免和/或补偿。没有这样的豁免和/或补偿,回报低。费用是基于该基金目前的招股说明书。类我的最小初始投资是1000000美元股票。

短期回报可能不代表基金的长期性能潜力。基金的表现,尤其是在很短的时间,不应该让你的投资决策的唯一因素。

该基金已暂停提供L B类和类的股票投资组合,出售给所有投资者。

类R6股票,只提供给符合条件的投资者必须满足最低5000000美元的初始投资或固定缴款,固定收益或其他雇主赞助的员工福利计划,是否合格的国内税收法规下1986年修订的(“代码”),在每种情况下谨慎的投资组合的投资顾问。

增长的投资说明是基于一个10000美元的初始投资基金成立以来,假设再投资股息和资本收益和应用程序的费用,但不包括销售费用。性能会降低销售费用已包括。结果是假想的。

需每日更换。基金信息,组合成分和特征仅供参考,,不应视为推荐购买或出售任何证券或证券的行业。

返回的净费用和承担所有的再投资股息和收入。不到一年回报累积(而不是年度)。其他分享类的性能会有所不同。

请记住,两位数或三位数的高回报率是极不寻常的,不能持久。还应该意识到这些回报的投资者主要是实现在有利的市场环境。

预测/估计是基于当前的市场条件下,可能发生变化,不一定会发生。

这种材料是一个通用的交流,这是不公正的,所有提供的信息都准备专为仅供信息参考之用,并不构成要约或建议购买或出售任何特定的安全或采取任何特定的投资策略。此处的信息还没有基于任何个人投资者的考虑环境和不投资建议,也不应该以任何方式被理解为税收,会计、法律或监管的建议。为此,投资者应寻求独立的法律和金融的建议,其中包括建议税务后果,在做出投资决定。

组合特征的定义
积极的分享是投资组合的一部分或基金投资不同基准报告期内的最后一天。投资组合的高度活跃的股票不保证基金的相对表现。活跃的份额计算可能巩固持有相同的经济接触。的资产净值(NAV)决定除以每股的价值基金的投资组合证券、现金和其他资产,减少负债,普通股的总数。普通股的市场价格是市场愿意支付的价格,股票基金在给定的时间。资本回报率衡量一个公司的效率在其控制下的分配资本有利可图的投资,计算除以营业收入由资本总额(不包括红利和税收)。每股收益(EPS)的增长加权平均每股收益增长所有证券投资组合预期财政在过去的五年。每股收益的公司被定义为总收益除以流通股。的加权平均市值一点上,一半的市场价值投资组合或索引与大市值投资股票,而另一半的市场价值是投资于股票市值较低。加权平均负债权益比率一点上,一半的市场价值投资股票投资组合或索引的债务/股本比例较高,而另一半投资股票市场价值的债务/股本比例较低。债务/股本(D / E)是衡量公司财务杠杆的计算其总债务除以股东权益。销售增长是销售的增长在一段特定的时间内,通常每年但不一定。

营业额是来自国际货币基金组织当前的招股说明书。

下的索引数据显示分配计算使用MSIM和其他第三方方法和可能不同于由厂商公布的数据。

风险/回报定义
超额回报或增值(积极或消极)是投资组合的回报相对于基准的回归。α(Jensen)表示平均风险调整后绩效衡量投资组合和投资回报率高于或低于预测的资本资产定价模型(CAPM)组合的或β,平均市场回报的投资。之前6/30/2018α是计算基金的超额收益与基准。β是衡量相对挥发度的安全或投资组合市场上涨或下跌的趋势。信息比率是组合的α或单位风险的超额回报,以跟踪误差,而组合的基准。R的平方衡量投资的回报与索引。R的平方100意味着投资组合绩效相关指数的100%,而一个低平方意味着指数的投资组合表现不太相关。夏普比率是一个风险调整测量计算标准差超额收益的比率。夏普比率决定奖励每单位风险。夏普比率越高,历史风险调整后的表现就越好。标准偏差衡量广泛个人绩效回报,性能系列中,分布在从平均或中值。跟踪误差是,投资组合的表现不同于的基准。上行/下行市场捕捉措施上/下市场的年化性能相对于市场基准。

风险的考虑
是没有任何保证的共同基金将会实现其投资目标。基金市场风险,即可能证券旗下基金的市场价值将下降,因此基金股票的价值可能不到你支付它们。由于经济和市场价值可以改变日常其他事件(如自然灾害、健康危机、恐怖主义、冲突和社会动荡)影响市场,国家,公司或政府。很难预测时间、持续时间、和潜在的不利影响(如投资组合的流动性)的事件。因此,你可以失去金钱投资在这个基金。请注意,这只基金可能受某些附加险。一般来说,股票证券的价值也波动针对特定于公司的活动。投资国外市场需要等特殊风险货币,政治、经济、市场风险和流动性风险。投资的风险新兴市场国家大于风险投资在国外发达国家。的股票小而medium-capitalization公司需要特殊的风险,如有限的产品,市场和金融资源,比证券更大的和更大的市场波动,更成熟的公司。流动性较差的证券可能更难以出售和价值比上市证券(流动性风险)。金融衍生工具可能不成比例地增加损失和对性能有重大的影响。他们也可能受到对手,流动性,估值、相关性和市场风险。私下里和受限制的证券可能转售限制以及缺乏公开信息,这将增加他们的流动性不足,可能影响的能力价值和销售(流动性风险)。

晨星
排名:百分位的排名是基于时间的平均总回报率和不包括任何销售费用,但是包括再投资股息和资本收益和规则12 b - 1的费用。(最优惠的)最高的百分等级是1和最低(或至少有利)百分等级是100。表现最好的基金在一个类别将总是得到1。

评级:晨星基金评级™,或“星级”,管理产品的计算(包括共同基金、可变年金和变量生命subaccounts,交易所交易基金,封闭式基金,和独立账户)至少有三年的历史。交易所交易基金和开放式共同基金被视为一个单一的人口进行比较。它计算基于晨星风险调整后的回报,占管理产品的月度变化性能过剩,看重向下变化和奖励一致的性能。每个产品类别中的前10%的产品收到五星级,接下来的22.5%得到4星,接下来的35%得到3星,接下来的22.5%收到2星,和底部10%收到1星。整个晨星评级管理产品来自与它相关的性能数据的加权平均三,五年,10年(如果适用的话)晨星评级指标。权重:100%三年评级36-59数月的总回报率,60%五年评级/ 40%三年评级60 - 119个月的总回报,和50%的10年期评级/ 30%五年评级/ 20%三年评级120或更多个月的总回报率。10年期的整体星级公式似乎给最重量的10年期间,最近三年有最大的影响,因为它是包含在所有三个等级。评级不考虑销售负载。

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其他的考虑
的罗素3000指数增长措施的性能广泛的增长的美国股票的宇宙。它包括罗素3000指数公司市净率较高的比率和更高的预测增长的值。罗素3000指数措施的性能最大的3000家美国公司代表大约98%的可投资美国股票市场。

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请考虑的投资目标、风险、费用和费用的基金投资前仔细。招股说明书包含有关该基金和其他信息。获得招股说明书,下载一个morganstanley.com/im或拨打1-800-548-7786。投资前请仔细阅读说明书。

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