透视
墙墙花园:慢烧AI胜者
|
|
全局公平观察者
|
· |
2023年10月30日
|
2023年10月30日
|
|
墙墙花园:慢烧AI胜者 |
|
2023是一个人工智能驱动市场一号以美国为主,今年S&P500指数回报率超过85%7合并返回43%一年前9个月,而其他493年返回3%2他们的成败不令人意外
2023年6月Globalequal观察器“通过Hype编译 ”, AI“goldspript”早期优胜者是铲子销售商、半导体提供商和云级“Hiperscrapsers ”, 他们负责配置全新AI所必要的基础设施 — — 具体说来是大量的存储容量和处理电量。公司已经看到新波的好处最极端案例是圣克拉拉多国技术公司,其远期收入估计今年翻番3倍,而软件云计算提供商最近四分之一已经要求Azure增长2%。早期增收显示超标云服务需求可能大幅增加,
现时除这些清晰受益者外,我们认为还有其他人 — — 慢点燃烧机 — — 基因化AI(GenAI)和AI总益需要更长时间出现,但随时间推移可能仍然很重要。这些人更有可能使用模型,而不是思想引导者,尽管他们当然会参与创建使用案例慢点燃者需要能够通过GenAI为客户创造值和/或降低成本,最重要的是,他们拥有定价权,可以坚持给股东带来丰厚利益。正在利用公司现有的竞争优势带来机会,使用GenAI为本已极佳业务模式增加更多值GenAI提高客户价值或降低批发行业生产者成本竞争压力迫使公司向客户传递技术果实,无论是不报优或低价
模型和墙墙花园
今年5月匿名泄漏备忘录, 指称来自全球搜索引擎公司研究者, 声称内部开发的AI模型在GenAI时有“无界域”。3这是因为基于现成应用编程接口的新开源模型快速化、适应性强、私有性强,更不用说免费雷竞技手机版app消费者为何支付受限模式而无限制替代物在质量和物价上竞争?大型玩家和多国技术联合体发布后,非开源玩家(并隐含着他们各自的投资商)现在要求政府颁发前沿模型证书这一事实表明,鉴于美国,他们正在感受到竞争热量技术行业对政府干预形式常有反感
即使是GenAI模型相对通融化,大规模部署这些模型的挑战远非微不足道。效率关键值取决于大型语言模型的重大计算和内存成本,除幻觉挑战外,模型简单编译GenAI搜索远比模型多相对闭合系统或Walled花园中挑战容易得多。公司园内有专有数据,无论是纯数据或与更多公共数据相混合,都有很大机会。许多人多年来用传统或预测AI生成洞察力或自动化,并正在GenAI元件中添加
GenAI组合
相对早期移动器是美国信用评分机构 我们持有Global组合分析业务长期使用预测AI,例如KYC(了解客户业务)筛选红旗并寻找潜在的欺诈行为曾与美国多家软件云计算公司合作, 并带ChatgPT电源“研究助手”入行帮助客户浏览系统期望这将为客户带来显著效率增益,因为他们可以更快地分析,其投资评审大宗内容在几分提示后写成数据库内只使用数据,所有报表都附源限制幻觉威胁(并提供额外收入机会,客户无权使用这些来源)。收费模式仍在审查中,但公司会寻找“后值物价 ” — —这是相当不错的东西,因为它已经从交叉销售、升级和定价的现有客户中平均每年多获取7%的收入。4公司还向14000名员工提供CoPilot应用软件,以产生改善企业的想法当前的优先点是税收机会,但日后可获取可观的增支
美国也有类似故事金融数据软件公司GenAI接口帮助客户测试系统或启动任务,甚至帮助Python编程,向更多使用开放数据集并创造客户价值,帮助保留和定价GenAI帮助处理客户查询和内容收集-约50%员工工作-GenAI加速获取和清理关键数据-
机会不单出现在公司拥有专有数据的地方以一家欧洲软件公司为首的机构资源规划公司有效拥有其客户数据托管和分析楼同别处一样,AI长期以来一直是分析和自动化的关键驱动程序,26 000名商业客户已经使用!智能金融集合 缩短发票支付时间 预测补充 材料重排序自动化5GenAI CoPilot系统正在引进中,允许用自然语言盘问系统,驱动金融分析、人力资源分析或供应链分析GenAI还可用于在HR函数内编译作业描述和面试题或生成过程变换区过程模型和文档公司计划今年晚些时候以30%溢价提供GenAI核心公共云产品大规模交换成本使客户难离开公司生态圈强力使用AI将使留置更易为人知并提供更多货币化机会,甚至在考虑GenAI提高编码效率可能带来的增益前,都有可能加速云层持续变换带来的差值增益
GenAI机会在所有三大例子中进化非革命性,为公司顶线增长和差值提高提供额外提升,提高本已成功、盈利增长企业的比值还有其他许多例子说明公司组合中使用爱心特许使用权并围绕宝贵数据构建,例如信用局、专业出版社、保险代理商或保健资料和临床服务提供商雷竞技手机版app除此以外,消费者主食等行业中有一些角色对竞争者有显著优势,因为他们一直在对数据进行大量投资,使分析边缘成为可能。Accenture称,客户中只有10%是“数据成熟性”并能够充分利用AI契机,这意味着旅行者有相当大的优势
不确定性时代
市场逆向下降7% 自2022年9月以来强力恢复后的最后两个月内下降7%6上行路由评分驱动下降,下降尽管美元预测提高, 或欧洲和中国, 熊指向预警信号,货车作业和待售房市场下降的催化剂似乎是美国产值持续上升10年接近4.6% 9月底 提升73基点 季度和46bs5连像美国美联储提高周期结束对产量剧增原因有很多猜疑, 不管是更长或更好的增长前景更高率,与美银并存逆差接近国内生产总值8%,尽管次级-4%失业和7.6万亿美元现有存量应于下一年成熟7中美两位历史大买家的需求偏向
高增产令股市产生两个问题首先是大规模负债体系是否能处理远为昂贵的信用而不破解,英国就是一例责任驱动投资策略一年前和硅谷银行春季第二是产量对股市相对估值和吸引力的影响,因为市场收益率与“免风险率”之间的差距20年来降到最低水平,差值比两个月前更低,尽管股市下降连固定收入选择都忽略,MSCI世界指数当前16.0x前向倍数看起来不便宜,特别是因为它基于2024年有可能减速经济中可论可论乐观10%收入增长假设,即使政府设法拉下软登陆5很难说市场正在嵌入多益或增益下降的重大机率和往常一样,我们的论点是,定价力和经常性收入这两个关键条件将再次显示它们的价值,如果确实出现下滑,市场将再次偏向那些在艰难经济中有弹性收入的公司,使质量成为这些不确定时代相对安全避风港
![]() |
常务主管
国际公平团队
|