的见解
推拉因素驱动的发展可持续投资私人市场
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可持续投资 |
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2023年1月25日 |
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推拉因素驱动的发展可持续投资私人市场 |
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最初在可持续发展主题,气候和环境主导的关键系统和特殊风险发行者和私人和公共市场的企业。大流行我们忍受和日益增长的社会意识等关键问题的多样性,股本和包容现在公众意识的前沿。
我们现在看到的市场本质上是推拉因素的发展可持续性作为投资过程的一部分,目的是优化特定的结果。的推动因素是越来越多的监管机构的审查在美国,欧洲和亚洲。的拉力因素来自客户越来越多地寻求与他们的资本获得更高的透明度和影响力。
识别四个关键主题与联合国可持续发展目标
摩根士raybet炉石传说丹利投资管理公司(MSIM),我们已经调整了我们的分析和审查关注四个关键主题与联合国可持续发展目标(西班牙)1从投资的角度来看,我们认为是材料。
气候仍然是相关的,以及污染防治、控制和循环经济浪费。我们都同意这些主题,不是的风险管理角度downside-particularly公司的碳价格或化石燃料但也可能机会帮助推动清洁能源过渡。所以相关的风险和机会都是这些主题。
同样适用于社会的主题,我们增加了我们的优先事项:多元化和包容性的业务,和体面工作和弹性工作。一样都是相关的,当我们考虑如何构建一个可持续的投资理论。
首先考虑体面工作和弹性工作,我们相信,随着我们进入全球经济复苏和增长的阶段,一个公司的成功将依赖于生产,健康,受过良好教育的劳动力。同时,工作是进化的本质,与调查说明,员工重新评估他们的目标和优先级已经成为更重要的是企业与员工,确保他们是不仅安全,而且动力,装备和技术在他们的角色。在我们看来,这些公司投资于他们的人民受益随着经济复苏的最佳人选。2
转向包容性的商业实践、学术研究说明,多样化的劳动力有助于避免每个人来自同质背景和相同的思维方式。另类视角和见解是无价的投资过程,从安全研究到客户沟通。一直都是这样。
有关我们反思运动像黑人的寿命问题,这是提高我们意识到事件的影响像流行病将不成比例地落在最脆弱和边缘化元素的人口。评估企业投资时,我们需要考虑他们是否已经完成了自己的部分,使产品和服务更接近于更少的特权,并帮助他们的品牌共鸣更多元化的社区。可以有力的促进顾客忠诚度和保持品牌形象与公众意识的当前状态。
建筑可持续性因素进入我们的投资实践
我们生活在竞争和挑战至关重要。私人股本投资者正在寻找良好的长期退还保险费与私人投资。气候投资是否能产生回报的问题已经肯定地回答。我们现在要问的是,我们还能如何避免气候气候投资或贷款如果我们长期投资吗?我们知道的大小问题:减少碳排放量每年40吨从现在到2050年达到碳中和的目标。
气候影响是固有的令人信服的私人股本投资结果跨四个维度。首先,公司管理层认识到有效使用生产过程中原材料和其他投入直接影响底线。我们可以说改善101年EBITDA利润率是私人股本,因此环境目标看齐可以很直观。
第二,可持续发展是一个增长领域。雷竞技手机版app消费者愿意花更多的钱吃可持续食物,穿可持续的衣服,推动可持续发展的汽车,住在可持续的住房。这些都是令人兴奋的市场和收入来源老传统公司主对未来的增长往往通过收购新公司专注于可持续发展。
第三,建立气候顺应为商业模式就必须频繁的极端天气事件对供应链构成威胁。基础设施需要持续8 - 10年期投资的私募基金。操作风险管理在安全的地点和备份计划可以改善现金流的可预测性。
捆绑在一起的尺寸利润,增长和弹性,我们在市场上找到我们的问题的答案。在我们的经验中,私营企业与混凝土可持续发展的故事往往抓住所谓的梯度时在公共股票市场上市。或传统公司收购他们出于同样的原因。
平在早期融资
通过镜头Morgan Stanley-that拉我们的客户可以看到一个raybet炉石传说真正的愿望是解决方案的一部分在私人市场造成严重的早期公司的资金不平等。根据Crunchbase实际上,融资金额黑色创始人,但仍只占1.2%的风险资本投资于美国初创公司在2021年上半年保持不平等,推到中间市场私人股本和最终ipo的公司文件并退出市场。3
我们的调查显示,75%的风险投资(风险资本)强烈同意投资策略可以有意投资于妇女和创始人的颜色,同时最大化的回报。4因此投资者来明白,他们不需要牺牲的回报他们的投资组合的多样化。真正发挥多样性基金直接投资的能力可以超过基准,即使在早期的公司。
我们观察推和拉,有限合伙人(有限合伙人)推动更多样的创始人在VC投资组合和更大的资本流入新兴经理和基金的颜色,然后投去寻找不同的创始人和资源开放自己的网络的创始人。目标是解决社会问题而投资公司本质上是更可持续的,因为他们发现解决问题影响他们的社区。
底线
整个光谱的私人投资早期融资协议采购公共offering-we认为可持续性的作用是不断增长的。政府监管和立法推动因素环境、社会和治理标准为我们的投资分析,而我们的客户把我们考虑他们的喜好和目标。相对于公开市场,私人市场给投资者需要这些成果的能力,让他们跟踪他们的钱是创造的影响。毕竟,这只是好的私人市场投资,我们正朝着那个方向。
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全球可持续发展主管MSIM &全球主管可持续投资固定收益
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MSIM气候影响团队的负责人
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摩根士丹利联席主管一级raybet炉石传说联席主管&多元文化创新实验室
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