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透视
可持续性研究
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趋同
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2020年5月31日
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可持续性研究
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可持续性研究 |
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适应进化
最佳公司适配企业以持久现有企业为基础,投资选项为持续盈利增长铺路这不仅对公司如此,对投资公司也是如此市场进化后,我们知道我们必须适应我们寻找机会的方式和地点常有异性-只是程度问题
Markshire Hathaway2017年年会上, Warren Buffett指出投资全景大有变化:今日最大和最优企业蓬勃发展,几乎没有有形资本后天,他再次提到这个思想并补充道 : “ 我不认为人理解它-全然如此 。 ”投资者若不承认创造机会环境会发现比那些信服相匹配的投资者更难采取成功策略
累积知识产权,包括品牌和专利,现在比制造厂商和商店前端为股东创造更多价值通信渠道向所有人关闭,但最富广告商现在开通,由大型追随者计数支持,并反映集体社会意识今日领先公司雇用有才智知识工作者专心制作产品目的感产生需求成功需要员工和客户文化一致性完成正确性,这种对齐为选区加值并区分公司与竞争者
融合我们的文化和框架
ibjectGlobal长期投资公司,我们认为这些公司可以实现市场价值随时间大幅提高,这是由能干管理团队托管的持久竞争优势的结果。文化结合伙伴关系思想并致力于持续学习、知识灵活度和自知度必要时我们愿意变换,以加强我们的优势公司管理中寻找这些特征最持久值由执行官创造 执行官做出深思熟虑决策 整合所有利害相关方需求无论是资本分配、企业治理、运营优异或规范守法,我们对稳健实践的着眼点都是坚定的。
对独特企业的研究显示管理团队创造价值的方式正在变化铁路与社交媒体大相径庭 物理进入屏障与网络效果大相径庭从有形投资向无形投资转移后,利害相关方基础扩展,竞争优势创造变化智能管理团队识别这些移位,并理解他们在追求盈利增长时需要什么类似地,我们努力理解这些因素。结果,正式的可持续性研究框架现已融入我们的投资过程。
现有限制提供契机
可持续性研究不是单行方法或排外核心活动方法与现有投资过程和预期投资回报相联人类行为根植于现有过程和关系中,是最难改变的事情我们认为投资人也是如此多家投资公司实施ESG方法失败,原因是惰性和缺乏理解交织在一起失败包括:
- 无法识别物质机制向可持续性转移投资环境,提供竞争较少的大好机
- 应用革命方法取代进化方法并扰动投资进程中“已成用法”;
- 依赖不开发第三方度量实现,指向错误方向投资者并
- 假设可持续投资结果只是将公司排挤出投资世界,而不是识别股票预期产生有吸引力回报的公司
偏差这些限制制造市场 即我们想利用可持续性指数基金无论用意如何良好,都可包括自然资源公司开脱采掘并排除拥有异常分享类结构的公司,即使它拥有管理团队并有适当的匹配和奖励机制。我们宁可自己判断,也不愿遵守他人施加的限制。
领导力
可持续性研究出自团队成员之一的创造力、激情和创业精神,一如十五年前我们中断变化研究所做的那样。Thomas Kamei通过提高全组织对可持续性趋势的认识来领导我们在纽约的工作Thomas以十年经验对顶尖互联网公司投资为对结构系统的理解和远见搭建并参与当前和未来公司投资管理团队。
可持续性实践研究
持续研究发现风险 其他投资者低估 投资机会被忽略
举个例子,让我们从头开始环境问题:
| 里查克 | 雷竞技手机版app生产难回收品的公司正因消费者和监管监督增加而挣扎不休。 |
| 权宜之计 | 公司向客户提供节水节能服务,如云计算数据中心正在蓬勃发展,因为它们帮助客户降低运营成本 |
同点应用社会问题:
| 里查克 | 数据隐私问题正成为许多成熟金融服务企业面临的昂贵威胁 |
| 权宜之计 | 分散化金融创新,如块链,有可能提高低收入公民在新兴市场的金融普惠性 |
可持续性研究也帮助我们治理我们测量和评价可持续性自有方法导致与管理团队进行宝贵和扩大对话多数管理者都感谢我们分享我们从研究公司如何成功调整利润和影响中收集到的洞察力结果是宝贵的双向对话加深我们与管理团队在投资组合中的伙伴关系自然会更好地了解他们的决策过程这使得我们更深入地理解他们所面临的风险和机会。通过让管理团队参与可持续性工作,我们表示我们重视这些努力的长期价值创造潜力和对社会的积极影响
不同,但相同
我们首先是投资者我们的首要职责是保护并增加客户的财富股市复杂自适应系统 投资团队必须进化 才能理解各种机会 并转换成超值回报持续研究让我们收集比传统ESG屏幕更有用的数据使我们能够从公司管理中获取洞察力并观察先前隐藏的趋势
| 可持续性倡议常受到非投资批评,因为成本和结果未知可持续性对投资的影响难以精确测量,但我们认为利润和目的汇合将提高企业的长期性能和投资回报 |  |
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