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私人股本投资气候,未来一年

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三个要点

  • 我们相信这是一个有利时机投资成长型企业推动过渡到低碳经济在宏观经济的融合,监管和市场因素。
  • 前所未有的投资和创新创业在气候近年来导致深和极具吸引力的成熟的管道,脱碳集中成长期的公司。
  • 资产所有者和投资经理必须愿意创造性地思考传统基金机制来有效地解决全球规模的脱碳。
  • 我们看到的

    • 估值合理化,因投资者对更高的通货膨胀,高成本的债务,和地缘政治混乱。这种转变推动了许多短期参与者从气候空间,离开关键要求资本的创新者和操作输入临界点的增长轨迹。
    • 欧洲国家已经认识到对进口化石燃料的依赖在政治上和经济上也是有害的。能源过渡并不是唯一的解决这些问题,但更大的控制可再生能源提供的能源供应是有益的。
    • 尽管climate-focused繁荣基金的大部分资金已经筹集了更成熟的收购或早期的空间,打开一个缺口,我们打算捕获。气候影响增长空间仍然相对欠发达,这意味着创新公司成熟的早期阶段有时被忽视或资金不足。
    • 在碳减排投资解决方案的机会是很多的,非常必要。联合国估计,在2050年需要125万亿美元的气候投资达到零。为实现这一目标,投资从现在到2025年必须比过去5年的三倍。1

我们在做什么

  • 移动部门直接占全球排放量的14%,需要分离增长从化石燃料的使用。2令人鼓舞的是,以下四个关键主题发展,每个为创新创造机会,成长型企业:
    • 电气化:转变的动力系统在汽车、铁路和航运行业将推动供应链系统性变化,基础设施,和临终过程。
    • 连接:连接车辆解锁功能改进,信息系统,实时监控的性能指标在消费品和工业用例。雷竞技手机版app
    • 自主性:无助的运输(即。人类,没有备份)将显著改变车辆是如何看待和使用以及他们如何与周围的环境进行交互。
    • 智能移动:Mobility-as-a-Service (MaaS)产品创建新用例车辆和运输服务。
  • 电、热、和其他能源生产~占全球排放量的35%。3宏观驱动程序(例如,人口增长和提高人均能源消耗)指向一个不可阻挡的上升的能源需求,必须提供负担得起的,零碳能源发电。这创造了机会推出现有可再生能源技术,如风能和太阳能,并刺激创新来帮助克服障碍采用可再生能源。
  • 农业土地恶化,人口不断上升,政府法规,和改变消费者的偏好需求增加更多的食物,健康的选择,和更好的实践环境。雷竞技手机版app农业、林业和其他土地使用几乎占全球排放量的25%。4从历史上看,食品和农业部门没有尽可能多的从资本和创新流动中获益和能源行业。然而,这改变了前所未有的资金流入创新的解决方案,使一个更可持续的食物系统。随着这些解决方案成熟,我们看到充足的机会来支持企业的价值链。5

我们正在看

  • 气候的讨论主要集中在供应方面的动态。我们看到潜力巨大避免排放在需求方面通过更好地利用的材料我们已经生产。采用循环经济模式,减少对自然资源的消耗有可能到2032年全球减排39%6并释放在2030年4.5万亿美元的经济产出。7这个机会是由强大的放大的某些结构宏观经济驱动程序的收敛,潜在的创造引人注目的投资机会在可持续时尚、包装、建材、和先进的回收。
  • 在早期发展阶段,风险投资(VC)投资者至关重要的风险规模技术需要避免气候灾难,从零水泥和可持续的建筑材料到航空和替代氢基础设施系统。创新是必要的,但这些公司的成功将建立在可持续和部署筹资的能力。我们一直看到,与一个有前途的管道从早期的机会空间,依靠我们的方法来识别那些真正影响碳排放的潜力。
  • 充满挑战的筹资环境迫使很多高增长公司接受较低的估值,以筹集所需资本。我们已经看到公司与之前贵得离谱的估值下降可投资范围。公司更愿意接受投资者的交易结构,这将使我们能够清算优先权等条款的谈判,拖的权利,和反稀释权利,存在潜在的一个更有吸引力的风险回报。
  • 私人资本干粉仍然保持在3.6万亿美元的创纪录水平8应保持高交易量在私人市场格局,包括私人股本。在继续争夺优质资产,交易起源有吸引力的value-at-entry不是给定的水平。普通合伙人(GPs)必须保持选择性和自律为他们有限的合作伙伴创造价值。

1联合国气候冠军,比赛为零,2021年

2联合国政府间气候变化专门委员会(2014);基于全球排放量从2010年退出。来源的详细信息包含在这些估计可以在工作组的贡献第三到第五政府间气候变化专门委员会的评估报告。

3联合国政府间气候变化专门委员会(2014);基于全球排放量从2010年退出。来源的详细信息包含在这些估计可以在工作组的贡献第三到第五政府间气候变化专门委员会的评估报告。

4联合国政府间气候变化专门委员会(2014);基于全球排放量从2010年退出。来源的详细信息包含在这些估计可以在工作组的贡献第三到第五政府间气候变化专门委员会的评估报告。

5创新一系列硬件、软件、生物、高增长行业的综合解决方案和精准农业一样,可持续农业,替代食物(植物、发酵、非养殖肉)、水产养殖、和可再生化学,所有提供的商业机会和碳减排成功什么是数万亿美元的全球粮食和农业部门。

62021年循环差异报告

7埃森哲:浪费财富

8日来源:Preqin

vikram.raju
气候|私人信贷和股权投资

风险的考虑

历史性能信息并不代表将来的结果。另类投资是投机,包括高度的风险。投资者会失去所有,或大量的投资。替代仪器只适合长期投资者愿意放弃流动性和无限期把风险资本的时间。另类投资通常是高度illiquid-there没有二级市场私募基金,而且可能有限制赎回或转让或其他转移对私募基金的投资。另类投资通常利用杠杆和其他的一些投机行为可能增加的波动性和风险损失。金融中介机构需要满足自己本文档中的信息适用于人,他们提供了本文档的那个人的情况和目的。raybet炉石传说摩根士丹利投资管理(MSIM),其附属公司和其各自的董事、官员、成员、合作伙伴、员工、代理、顾问、代表、继承人、继承人没有任何责任对于任何个人或实体的收据,使用或依赖本文档或任何信息。如果这样的人考虑投资,她/他应该确保她/他满意他/她自己,她/他已经正确地建议,金融中介机构投资的适用性。

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信息市场预期回报和市场前景是基于研究、分析、投资团队的意见和私人市场的解决方案团队。这些结论在本质上是投机性的,可能不会发生,并不是要预测未来的任何特定的摩根士丹利(Morgan Stanley)的投资。raybet炉石传说

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人考虑一个另类投资应该指的是特定的投资提供的文档,它将完全描述特定的风险和注意事项等相关的投资。

另类投资通常有更高的学费比其他投资工具和费用,这样费用会降低投资者的回报通过。另类投资基金通常不受监管,不受相同的监管要求共同基金,和不需要向投资者提供周期性的估值定价或信息。前面的页面描述的投资策略可能并不适用于收件人的具体情况;因此,你应该咨询自己的税务、法律或其他顾问,在任何交易的开始,在一个正在进行的基础上,确定这样的适用性。

这是准备复杂的投资者能够理解与所述投资相关的风险和可能不合适。没有投资应该没有适当考虑的风险和建议从你的税收、会计、法律或其他顾问在你认为合适的。

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