增长股反弹帮助可持续基金2023年上半年击败传统基金,因为资产管理上升ESG投资者增加使用限制筛选
2023年上半年,可持续基金中位回报6.9%,击败传统基金3.8%并扭转2022年表现不佳趋势可持久现实报告raybet炉石传说摩根斯坦利可持续投资学院投资者需求仍然强劲,可持续基金管理下的资产达到创记录水平。
raybet炉石传说摩根斯坦利首席可持续性主管兼首席执行官可持续投资研究所Jessica Alsford.企业正越来越多地转向可持续基金,目前可持续AUM在全球总使用量的百分之八
理解2023基金性能
去年利率快速上升导致股票和债券下降值股(廉价交易)和高质量短期固定收入受益,导致2022年可持续基金相对表现不佳,因为可持续基金往往偏向于这些类别今年增长量回升(优先长期潜力)特别帮助可持续基金相对优异性能
持续股权基金按资产类别显示最强增益,显示中值回报率10.9%并优于传统股权基金8%固定收入优异性能比较静默化,可持续资金回报率中位数为3.8%传统基金2.2%(见图1)。
2023年上半年可持续Fund打传统Fund
中值回归资产类型
raybet炉石传说来源:Morgan Stanley持续投资学院对Morningstar数据的分析内含多资产 物产 商品 替代基金类型
上半年,可持续资金吸引累计570亿美元流入,几乎全部流到欧洲这使资产管理量超过3.1万亿美元-或接近全球AUM总数的8%-到6月底时,尽管仍低于2021年记录(见图2)。区域方面,欧洲在可持续AUM和基金计数方面继续比其他地理速度快全部可持续基金的大部分(89%)都以欧洲为基地,而北美为10%,所有其他区域不到2%。按基金计数,欧洲拥有世界三分之二以上可持续基金,其次是北美(12%)和亚洲(7%)。
可持续基金AUM
在美国元十亿
raybet炉石传说来源:Morgan Stanley持续投资学院对Morningstar数据的分析
约束筛选增长
约束筛选近年来急剧上升,投资者用它来尝试并限制某些发行者、产品或活动接触基于其价值或调控要求。20%以上全球AUM使用至少一种限制屏,从2019年仅2%猛增(见图3)。争议式武器、热煤和烟草是最常用屏幕
增加原因之一是欧盟最近的可持续金融披露规则,其中规定强制ESG对资产管理员披露要求SFDR于2021年对欧洲在欧洲近60%AUM使用屏幕,而亚洲为8%,北美不到2%
SFDR后欧洲约束筛选玫瑰率
排除值占AUM%
raybet炉石传说来源:Morgan Stanley持续投资学院对Morningstar数据的分析
面向前
2023年下半年市场条件持续时,可持续基金应继续受益,因为它们更面向增长和长期定位回归市场环境偏重价值或短期资产有可能影响未来性能,如2022年所见。即便如此,可持续基金AUM还有可能继续增加,因为流入基本经销市场多变条件和投资者对可持续基金需求增长
