今年有利于基于数学建模的投资策略的宏观经济条件预计将持续到明年，继续支持正回报和多元化。
在指数和其他传统投资策略步履蹒跚的这一年里，量化投资带来了一个亮点。
今年的挑战很明显，具体表现在:股市，标准普尔500指数今年迄今下跌了约19%;政府债券，同期世界政府债券指数下跌约17%;彭博全球信贷总回报指数(Bloomberg Global Aggregate credit Total Return Index)下跌了约15%。
相比之下，量化策略(以SG另类风险溢价指数衡量)的总回报率为3.9%，在艰难的市场环境中实现了多元化和资本增值。
定量分析的内容和原因
量化(或定量)投资使用算法来分析大量数据(如估值、质量、流动性、收益率和价格变化速度)，然后根据这些分析系统地进行交易。根据定义，这意味着交易是基于历史数据的。那么，在2023年一个历史上几乎没有先例的潜在波动市场中，这种方法将如何发挥作用呢?
在我们看来，量化投资在2022年的强劲表现源于一系列不同的催化剂:
- 全球央行的货币政策收紧导致了重大而持久的宏观趋势，为量化投资者的“趋势跟踪”策略提供了信息。
- 由于全球利率水平不同，“套利”策略使量化投资者能够捕捉到低利率和高利率之间的利差。
- 随着利率上升迫使投资者更密切地关注基本面估值，提高“价值”因素的效率，股票价值投资重新出现。
- 与技术进步相关的估值中断，让部分股票失去了优异的表现。
我们预计，在未来一年，市场将继续受到宏观主题的推动。摩根士丹利预计，2raybet炉石传说023年将从政策利率普遍上升的环境过渡到通胀压力消退、加息结束、全球增长放缓的环境，发达市场的GDP增长将在2023年第三季度触底于0.2%(年化)。因此，我们预计利率曲线将趋陡，推动债券和其他固定收益投资的回报，美国股市将在第一季度出现抛售，标准普尔500指数将低至3,000 - 3,300点，年底将持平于3,900点。
从量化的角度来看，这些重大的市场波动往往有利于短期到中期的趋势跟踪策略。由于全球各国央行政策的差异持续存在，“套利”回报可能颇具吸引力。事实上，在高利率地区做多债券可能会让投资者受益，因为当利率最终恢复正常时，他们持有的债券会升值。最后，防御性价值投资往往能带来良好的回报，抵消较高的资金成本。
只要环境继续有利于价值投资，市场波动性仍然很高，投资者就应该专注于被低估的股票，这些股票具有高质量的价值过滤器和质量过滤器。价值投资的好处也延伸到固定收益价值策略。
虽然我们预计这些战略对2023年有利，但必须谨慎执行。量化投资需要平衡的投资组合构建，在不同类型的量化策略中实现多元化，以获得这种数据驱动方法的好处。
