股票期权重新定价的考虑

在波动时期,公司可能会考虑重新定价水下股票期权保护优秀的股权的激励价值。重新定价可以影响一个公司的股权薪酬计划;因此,了解力学和潜在影响可能是一个关键的第一步。

在本文中,我们将介绍公司可能会考虑之前进行重新定价的一个选择。

选项可以是一个有价值的基于股权激励和补偿一家民营公司的形式。然而,当一家私人公司接收较低409年估值——由于财务业绩或市场波动——它优秀的股票期权可能成为“水下”。Options are considered underwater when the fair market value of a company's stock price drops below the exercise (“strike”) price of the outstanding option. Underwater options can be problematic to a company and its shareholders for two reasons:

1. 水下股票期权的持有者可能认为他们杰出的股权是“一文不值”因为他们现在欠锻炼更多的钱比他们这些选项的价值。从本质上讲,这些优秀的激励值选项直到行使价格跌破了公平市场价值的价格(“货币”)。
   
   
2. 同时,newly-granted选项通常是在较低的执行价格由409年最新的估值。这个动态创建不平等在整个员工的基础上,在新选项持有者(至少暂时)控股的选择更大的价值。

水下进行重新定价可以减轻负面影响股票期权对感知价值的股票补偿给员工。然而,有一些考虑私人公司领导人应该记住:

1. 最好等一等吗?假设领导团队和董事会预计409年估值回到以上之前的水平。在这种情况下,他们可能会暂缓重新定价现有水下选项,以避免行政负担。这个策略的优点可能可能取决于需要多长时间恢复对公司的估值,这并不总是容易可知。
2. 更有利于现有选项换成另一种类型的股票?一些公司会绕过水下选项通过交换他们的一种不同的股权奖励相同或较小的值。例如,rsa(限制性股票奖励)没有任何锻炼员工成本但预设归属期。

,当一个公司决定重新评估它的选项,领导可能需要思考一些力学。例如,重新定价可以简单地执行价格的调整,也可以包括其他的变化特别保护权时间表,选择到期日期或合同类型。另一个重要的考虑是重新定价是否适用于最近解雇了员工在其post-termination运动时期。

一旦公司决定推进重新定价,董事会投票批准是必要的。可能还需要一个单独的股东投票的(即使它们是创始人和董事会成员)完成重新定价。

最后,公司领导可能需要咨询他们的法律顾问如何参与持有人的选择被重新定价。期权持有人批准之前可能需要重新定价协议的条款是否变化超出了期权执行价格。然而,即使没有选择的重新定价可以单方面持有人同意,可能需要额外的宣传和信息披露。

从财务会计的角度来看,一个重新定价并不被视为没收;它将被视为一个1型(Probable-to-Probable)修改合同,根据ASC 718;因此,最初的费用仍然必须承认除了归因于一个奖项的增量费用替代奖。

重新定价选项的费用是由采取不同的回馈公允价值的原创奖的时候重新定价的公允价值新奖。

重新定价水下股票期权可以帮助保护公司的股权的激励价值;然而,这是一个策略,需要仔细的规划和考虑。私人公司领导人没有进行重新定价之前,它可以帮助合作伙伴股票专家帮助吸收的一些规划和力学。

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