¹目标表明,不提供保证。团队管理的投资组合各种风险的目标,通常在2% - 15%的范围,但4%到10%。这是收入水平的目标投资组合的波动率4% - -10%的目标。4%是2019欧元的目标收入估计投资组合,6.0%美元AUD对冲投资组合对冲投资组合和5.5%。这种级别的收入为其他投资组合波动性与其他目标可能不同,可以根据客户的风险偏好和收入目标。收入目标是每年至少审查,仅表明,是没有保证的。收入支付的资本时,结果将是减少资本可供投资,投资组合。不能保证投资组合将实现其目标。

²多元化并不保护投资者免受损失在特定市场;然而,允许投资者将风险分散到不同的资产类别。

风险的考虑

没有保证战略将实现其投资目标。投资组合受到市场风险,可能拥有的证券投资组合的市场价值将下降,因此投资组合的股票的价值可能不到你支付它们。由于经济和市场价值可以改变日常其他事件(如自然灾害、健康危机、恐怖主义、冲突和社会动荡)影响市场,国家,公司或政府。很难预测时间、持续时间、和潜在的不利影响(如投资组合的流动性)的事件。因此,你可以失去金钱投资在这个投资组合。请注意,这个策略可能会受到某些附加险。存在的风险顾问资产配置方法关于潜在的投资组合和假设可能是错误的根据实际市场情况和投资组合可能不会实现其投资目标。股票价格也不稳定,有重大损失的可能性。投资组合的投资与大宗商品相关的笔记涉及重大风险,包括很大一部分的损失风险的主要价值。除了商品风险,他们可能会受到额外的特殊风险,如利息和本金损失的风险,缺乏二级市场和风险更大的波动,不影响传统的股票和债券。汇率波动可以消除投资收益或投资损失。固定收益证券受发行人的能力做出及时的本金和利息支付(信用风险),改变利率(利率风险),发行人的信用和一般市场流动性(市场风险)。不断上升的利率环境,债券价格可能下跌。股本和外国证券一般比固定收益证券波动更为剧烈,受货币,政治、经济和市场风险。股权价值波动响应特定于公司的活动。小型公司的股票携带的特殊风险,如有限的产品,市场和金融资源,比证券更大的和更大的市场波动,更成熟的公司。在新兴市场国家投资的风险大于风险投资在国外发达市场。交易所交易基金(etf)股票有许多相同的常见风险直接投资股票或债券,其市场价值将作为潜在的价值波动指数。通过投资于交易所交易基金(etf基金和其他投资基金,投资组合吸收自己的费用和交易所交易基金和投资基金的投资。供给和需求的交易所交易基金和投资基金可能不是相关的标的证券。金融衍生工具可流动性,可能不成比例地增加损失,可能有一个潜在的巨大负面影响投资组合的表现。一个外汇远期是一种套期保值的工具,不涉及任何预先付款。杠杆的使用可能会增加投资组合的波动。多样化不保护你免受损失在特定市场;然而,它允许您将风险分散到不同的资产类别。选择写作策略。写作看跌期权涉及的风险投资组合可能需要购买潜在的安全或仪器(或现金结算金额相等的值)不利的价格或高于底层安全或乐器等的市场价格,期权被执行。作家的看跌期权,放弃,在选择生活,获利的机会增加市场价值潜在的安全或仪器覆盖上述选项溢价和行使价格的总和,但保留的风险损失应该底层安全或仪器的价格下降。此外,投资组合的看跌期权的写作策略可能不完全保护它免受市场价值的下降。卖出看跌期权有特别的风险,使投资组合潜在的重大损失。

风险特征与卖出看跌期权:团队寻求结构看跌期权实际持有的投资组合的方式暴露在股市上升和下降等于目标符合所需的投资组合的风险水平。尽管如此,在波动性上升策略的实际的股票头寸可能有意义的不同目标水平由于这些乐器的尾部风险相关。快速上涨的股票市场,股票头寸卖出看跌期权可能导致低于预期,所以可能潜在收益产生负面影响。在股票市场迅速下降,销售将会导致比预期更高的股票头寸,所以可能会增加潜在损失的程度。在这两种场景中,该基金将继续收集溢价卖出看跌期权。

团队使用头寸限制帮助控制与卖出看跌期权相关的风险。团队还计划从销售管理波动风险将由他们潜在的股权多元化区域曝光,通常出售短期看跌期权的到期时间和管理时间的不到两个月看跌期权交易。得益于这些措施团队认为表现不佳在动荡的市场通常会抵消潜在在平静的市场表现。

选择策略的描述不应被视为一个征集选项,而是战略的投资过程的一个描述。看到风险因素的风险投资选择。

这种通信只是用于人员和只会分发给居民等地区分布或可用性不会违反当地的法律、法规。

不能保证任何投资策略将会在所有的市场条件下,每个投资者应该评估他们的能力为长期投资,特别是在市场低迷时期。过去的表现不能保证将来的结果。

一个单独托管账户可能不适合所有投资者。独立账户管理根据策略包括一定数量的证券和不一定会追踪任何索引的性能。请考虑的投资目标、投资策略的风险和费用前仔细。最低的资产是必需的。对于重要的投资经理的信息,请参阅第2部分副词形式。

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定义

一个选项出售的是一种金融衍生品,代表一个合同一方到另一方。合同提供买方的权利,而非义务,购买或出售证券或其他金融资产在一个商定的价格在一段时间或在一个特定的日期。

的溢价的总成本是一个选项。

一个认沽期权是一个期权合约给业主的权利,而非义务,销售指定数量的一个潜在的安全在特定时间内以特定价格。

波动是一个分散的统计测量返回给定安全或市场指数。

风险价值(VaR)是一个衡量的风险投资。估计一组投资可能会失去多少,给正常的市场条件下,等一组时期的一天。通常使用VaR公司和监管机构在金融行业来衡量资产的数量需要弥补可能的损失。

其他的考虑

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