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Counterpoint Global认为,通过自下而上的分析和定性的判断,而不是自上而下的预测,可以更一致地获得增值投资结果。此外,该团队认为,最优选股主要是对具有以下条件的公司进行长期投资:固有的可持续竞争优势(如专利组合、网络或社区效应等);品牌识别;以高回报率重新配置资本的能力;强劲的自由现金流在未来三到五年内都能带来收益。在团队看来,这些特征为持续的长期增长和有竞争力的回报提供了潜力。
该团队认为,洞察力的发展对投资过程很有价值,而指导原则与智力和流程灵活性相结合,对于追求有吸引力的投资的强大决策至关重要。
与客户对接 |
Counterpoint Global的长期激励性薪酬计划要求投资者将很大一部分递延薪酬分配到他们管理的投资组合中。 |
对新兴主题的跨学科思考和研究 |
他们的多面手方法和破坏性变化研究在一个倾向于专业化的行业中是独一无二的。它们促进了跨学科思维,让投资者追随有着明显不同商业模式的领域。 |
文化 |
Counterpoint Global拥有独特的文化,鼓励创新、进化和持续学习。 |
经验丰富、稳定的团队 |
该团队自1998年以来一直在管理资金。他们有一个长期的投资视野,促进了洞察力和洞察力。 |
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创意 |
该团队通过一系列持续的活动产生投资创意,包括:(i)参与跨行业的联系网络和投资管理业务;(ii)其阅读网络;(iii)注重投资资本回报率和自由现金流收益率;(iv)小组讨论;(v)图案的识别;除其他外,传统估值和覆盖偏差;(七)持续研究现有公司持股情况。 |
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自底向上的分析和估值 |
它们的质量标准包括业务能见度、多样化的客户基础、增长的可持续性和低资本密集度。估值的重点是三到五年的自由现金流收益率和终局,即五年的市值计算。 |
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破坏性变化研究 |
为了补充其深入的、自下而上的研究,该团队的破坏性变化研究员调查了可能产生深远影响的大想法和新兴主题,如人工智能和区块链。 |
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项目组合的构建和实现 |
团队的投资组合被积极地管理和构建,以最大化预期价值。公司的权重主要由创意的质量和团队的信念决定。丹尼斯·林奇与负责公司的投资者以及另一位投资者一起领导决策。该团队每月审查因素分析,以确保投资组合的预期回报更多是特殊的而不是系统的。 |