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2022年11月17日

困难十年前平衡组合

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2022年11月17日

从2010到2020年的十年中,60/40组合(60%全球股票,40%全球固定收入)年回报6.4%或4.6%+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++股票和债券表现极佳,至少部分地帮助了后金融危机时期易钱条件过去十年异常风险调整返回-2022年之前甚至更加异常-今后10年不大可能重复

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无法保证组合将实现投资目标证券组合受市场风险影响,即证券组合拥有的证券市场价值有可能下降,因此组合股份价值可能低于你为这些证券支付的数额。市场值每日因经济事件和其他事件变化自然灾害、卫生危机、恐怖主义、冲突和社会动荡)影响市场、国家、公司或政府难预测时间、持续时间和潜在不良效应(例如组合流动性事件正因如此,你可以输钱投放请注意该组合可能受某些额外风险的影响泛泛地说股权证券值波动响应公司特有活动投资外国市场隐含特殊风险,如货币、政治、经济和市场风险风险投资新兴市场国家大于外国发达国家投资相关风险固定收入证券取决于发行者及时支付本息能力(信用风险)、利率变化(利率风险)、发行者信誉和市场一般流动性(市场风险)。利率上升环境中,债券价格可能下降并可能导致周期波动并增加组合赎回利率下降环境组合可产生较少收入较长期证券可能比较敏感利率变化抵押和资产支持证券MBS和ABS敏感提前支付风险和更高的违约风险,可能难以估值和难以出售(流动性风险)。企业还受信用、市场和利率风险的影响。确定U.S.公有证券组合购买者,如Fannie Mee和Freddie Mac所发行者,没有全美信任和信用支持将来这些发行者可能没有资金支付其支付义务发布者或政府权限控制还款主权债务可能不愿意或无法偿还本金和/或按此种义务条件到期时支付利息投资外国市场隐含特殊风险,如货币、政治、经济和市场风险房地产投资信托风险类似于直接拥有房地产相关风险,并敏感关注管理技巧和税法修改等因素受限无流动性证券可能比公开交易证券(流动性风险)更难出售和价值衍生工具可不液化,可能不成比例地增加损耗,并可能对组合性能产生巨大的潜在负面影响商品市场交易和投资风险可能涉及重大风险并使证券组合更易波动非分散组合常投资数目有限发行者通过投资投资公司证券组合受该投资公司证券的潜在风险约束除证券组合收费和开销外,证券组合通常承担投资公司收费和开销中的份额。

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